4-28 复盘 —— 创业板四连阴，后续如何应对

  20260428复盘

  指数调整，平均股价跌超1%，符合预期。昨天说了会有分歧动作，这里不算弱，4月底的市场能走震荡就算不错。不过这里要注意的是，前面走的最激进的这批高位权重，有阶段见顶预期，对应的也是创业板四连阴，而后续的看点也是这批资金的去向，当下风险仍是可控，只是板块和方向会有个切换的过程。个股大跌、跌停的依然是非常多，也依然大多数都是业绩出问题，高位趋势承压资金回流了题材，HT新光、HT气体的接连破局也表现的很明显，接力情绪是回暖的。

  硬件，美股英伟达大涨新高，但中军开盘即走弱。包括前面多次当作风向的YJ科技也是业绩加持下走了冲高回落，这一块后续仍会有少数品种继续走趋势。PCB，昨晚业绩继续加持，TG铜箔盘中涨停，围绕上游通胀的趋势仍在持续，包括其他的液冷、存储等方向，后续都是要留意和硬件的分离，回流时新高的，或是调整时抗揍的。算租，昨晚也是业绩非常好，LT电子顶了一字，XC数据和HJ科技等也都是新高或大涨，这里算是近期主动分离的方向，后续仍有机会，不过对于趋势方向来说大阳线适合兑现，与看好并不矛盾。国产算力，不少品种业绩吃亏，像昇腾的HF科技、TW信息等都是直接走弱，板块也就需要等后续的语料和节点，芯片端的HWJ、HG信息等受到影响比较小，但面临的也是和高位的海外算力能否分离。

  电力，日内活跃，高标HD辽能走二波 ，不过也能看到资金选择到HY电力，类似前面一次选择到YDL，老龙YN控股仍然缺乏表现。这里既然能走出高位核心，后续板块就仍会有反复，节点是也是趋势股分歧时对应到题材活跃，包括HT新光的反馈，直接利好到的是气体，不过明天也是要看新进JG的反馈，前面也说过，化工、医药的老人气股也会轮动到。航天，发射推迟和业绩承压的影响仍然存在，资金也是选择去修复近期的人气股，BY新材、JTL等，包括午后去回流ZS科技、JL索具等，这里板块也是部分核心趋势、前期辨识度有反抽的机会。锂电，中军H股承压，不过板块内的电池环节、业绩品种走势都还比较平稳，后续也还会反复活跃。

  按照计划仍是以博弈为主，分时上仍是结合板块表现高抛低吸，仓位变化不大。结构上，博弈和减仓硬件，博弈算租，小幅加国产算力，减电力、气体，博弈和小幅加航天，仍是按照轮动来做等待业绩落地的完成。关于明天，指数的小节奏有些类似上周后半周，连续调整不悲观，但节前和业绩不确定性的制约仍然存在，继续保持耐心。多数方向仍是轮动状态，节前节后能够和高位硬件形成分离的趋势品种多做留意，同时题材方向的机会也会多起来，仍是各取所需，供参考。