6-24 复盘 —— 主线迎来修复，接下来的思路

  20260624复盘

  指数回升，科创50新高，稍强于预期。这里早盘先探底再回升，是比较健康的打法，一度接近到普跌，算不算冰点都合理，分时的重点是科创50的主动走强，对应着主线的修复。这里回升过后仍有惯性，但仍不支持任何亢奋，指数之间的轮动、分化也仍会延续。前期进JG的品种走强或是强修复，还是比较超预期的，前面说的几类资金的尝试也在逐渐明朗，注意新周期、新趋势。

  硬件，中军震荡为主，足够支撑分支的活跃。PCB还是比较超预期的，风向标铜箔走强，对应到其他的电子布、玻璃基板、MLCC、锡膏等多个分支都是大幅表现，明天会分化和缩容。先进封装早盘是最先表态的，无论是中军还是弹性都是快速转强，对于盘面的帮助很大，也包括同节点的上游材料也多数给了修复。算租，日内爆发，几个核心都是大涨或涨停，这里除了业绩外，还叠加了国产线的强度，近期科创板强于创业板也是互为因果，相似的还有存储，昨天强承接后走强，也依然是趋势预期。其实最近先公布业绩预告的，半导体设备、锂电等强度也都很不错，后面还会有国产科技的分支被挖掘出来。

  周期，和预期差不多，修复比较强的是算力金属、小金属，还是涨价的逻辑，走下跌趋势的还没有到转折点。金融，昨天抱团后走弱，不过核心品种的承接还在，那么后面科技分歧的时候就会有反复的动作。医药，早盘一度走强，而后回落，防御属性和指数的互动也是比较明显，对应的是后续指数再度走弱时的回流点。航天，节点的反抽是合理的，不少题材日内也是有修复，以航天为例表现强的也是前期的辨识度，包括像物理AI这种，很多都是A杀下去的，但几个核心又新高，这会在很多题材、相当一段时间内广泛存在。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘做了些低吸，也做了些顺势，尾盘做了些减仓，仓位略升。结构上，博弈和减仓硬件、存储，博弈和加仓算租，国产科技，小幅参与金融，小幅卖出航天，北证，仍是按照轮动来做。关于明天，指数调整后迎来修复，结构上也是比较健康的，日内走强的方向值得重视，但并不支持连续表现，指数层面的预期也依然还是震荡。围绕科技分支的补涨，业绩逻辑的加持，以及低位方向的核心，都有机会，而累计涨幅较大的高位品种，即便修复很强，也需要多注意兑现，尤其是比较被动的品种，注意这个区分，供参考。