6-17 复盘 —— 情绪延续火热，后续如何应对

  20260617复盘

   指数上行，科创50涨超4%，强于预期。这里上证首阴后延续趋势，双创低开后转强，仍是比较健康的打法，不过创业板连续活跃，逼近前高是有分歧预期的。个股特停后，进JG的品种表现平稳，资金仍在寻找补涨，但后续高位的分化会逐步加大，越往后越需要聚焦。

  硬件，中军表现稳健，是比较积极的打法。涨价线也是保持强度，铜箔都没有补跌，其余的电子布、MLCC、ABF基板，以及PCB上游的不少细分都是补涨表现，这里有关注价值的仍然是各分支的核心，分歧时也会多一次修复机会。算租，仍是围绕业绩，几个核心都是大涨，中报预告开启后量化已经很明显在介入一批一季报炸裂的品种，这一块的语料也有改善，还是趋势预期。类似的是存储，业绩博弈也是很明显，并注意海外的影响。半导体，日内比较强，不过前面几次中军大涨后的走势都不流畅，设备、材料，重点在趋势新高的。

  周期，前面强势的部分小金属有主动走弱，板块明天是个小节点，重点看这两天承接强的，后面也是缩容后少数品种继续表现。航天，外盘给到加持，早盘借硬件分歧有表现，而后回落，不过近期也是有一批品种先于企稳的，多数也是之前的辨识度。防御，整体偏弱势，大票依然是有走弱的动作，大的节点也依然没有到。北证反抽了低位，注意一下有无风格变化。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘做了些核心的低吸，尾盘做了些兑现，仓位变化不大。结构上博弈硬件、博弈和加仓算力，周期，减部分航天，存储，仍是按照轮动来做。关于明天，指数延续了小趋势，但上证的节奏把控仍明显，不支持亢奋，对应到双创，连续大涨时也有防分歧。高位股的承接尚可，但后续几个交易日要保持敏感，出现辨识度品种大跌时要做好风控，和前面5月的那个阶段一样。很多时候多控制几分回撤，比行情看似火热时多赚一些要更重要，供参考。