6-9 复盘 —— 迎来大幅反弹，接下来的思路

  20260609复盘

  指数反弹，科创50涨超4%，稍强于预期。这里昨天给到冰点，叠加外盘大涨，早盘稍作分歧后全天单边走高，强度很高也略显亢奋。这里短期仍有反弹惯性，但继续走高是适合兑现的，波段上的风险还没有消化完毕。科技主线回流，带来百股+涨停的火热，不过前面强调的新老周期更替仍然需要注意，别上头。

  硬件，中军的强度符合预期。得到语料加强的是树脂、光纤，也引爆了整个上游，铜箔、电子布、CCL、MLCC、玻璃基板等，全面高潮后是分化的预期，后面只有分支核心有关注价值，日内修复力度不够的大概率会继续走弱，注意区分。算力，龙头开板，板块也有回流，不过走的比较强的都是叠加其他属性的品种，这一块调整相对比较充分，但节点还没有到。液冷，老中军涨停带动一批弹性回流，这里仍然不会走的太流畅，留意后续能否走趋势。半导体，日内超预期，零部件、硅片、材料、封测等分支都有表现，不过图形上有不少都是一个调整波段后大幅反弹，对应的也是和以往一样持续性存疑。存储，外盘强劲反弹，但老龙走的比较弱，这就是前面强调的节点，留意后续能否和次新分离。

  物理AI，分化的比较温和，打法也是偏题材，日内也有部分应用、数据品种有表现，板块也是要留意几个核心的反馈，没必要太格局。机器人，分歧为主，当下的定性还是偏逆势，这个阶段要刚好适合板块内的择强。电力，又是演绎了科技小高潮时的回流打法，强化了周期尾期特征，核心还是新老龙头，资金也是比较认可。航天，日内也是偏分化，多数核心走的也是缩量调整，偏情绪的小票是短期的风向标。防御，指数反弹时承压，昨天也做了提示，地产和消费都是如此，板块内也有分化，北证的品种仍然给高溢价，还是不错的，也依然有套利的空间在。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘分歧做了些低吸，盘中、尾盘做了高抛，仓位略降低。结构上博弈和减仓硬件，半导体、存储，博弈算力，博弈和加仓物理AI、电力，仍是按照轮动来做。关于明天，指数反弹后是分化的预期，连续走高的话谨防冲高回落，走势温和的话则多注意核心品种的反馈，多数后排品种给机会的话仍是偏卖。老周期尾期注意新老周期的更替，有能力的可以留意低位方向的超预期打法，量力而行，供参考。