8-31 复盘 —— 节点低开高收，后续如何应对

  20260831复盘

  指数低开高收，平均股价涨超1%，符合预期。这里月末迎来节点，昨天也说了不悲观，早盘低开是个博弈点，午后的上行也是比较良性。上周四给了首次分歧的定性，这里上证再度新高，意味着反弹走到后半段，这个阶段更需留意双创能否改善。高位退潮仍有延续，但大跌、跌停的数量仍然可控，这里仍是个偏混沌的阶段，以轮动为主。

  硬件，中军仍是弱势震荡，短期需要参考英伟达的打法。小光仍保持活跃，不过这一批8月初启动的品种累计涨幅不小，有分歧的预期。上游，光纤不温不火明天是个小节点，围绕PCB上游的几个核心都有表现，SY科技也是早盘就有表态，涨价语料的铜箔、电子布也有轮动。国产线，长鑫KJ的强度一般，借盘前语料走强的是液冷，午后也发散了交换机，服务器等，其他几个围绕业绩的分支也都有轮动，这里也会有部分品种走趋势。

  应用，日内超预期，主要是端侧和影视都有新催化，芒果CM、中文ZX，RXW、美格ZN等，那么这里短期就仍以题材的视角来看，先手拿个溢价问题不大，但加强是有难度的，如果题材能给到强度，再去看趋势核心的机会。医药，早盘就是批量跌停，日内没有什么关注价值，正常两天退潮后会有部分品种回流，但和昨天说的思路一样，后排个反抽也是偏卖。农业，仍是偏防御，短期的风向是JJ米业，日内不算弱，不过弹性品种是有冲高回落的，这里应该还有个反复。题材，由于新方向给到热度，前面的机器人、航天围绕一些辨识度给到了反弹，这个阶段也是要继续留意能够率先主动回暖的品种，不少也是叠加了业绩。

  小结。月末节点结合着外盘的走弱，市场给到的反馈是比较积极的，不过另一端也有看到从8月初以来的反弹波段是在接近尾声的，至于波段能否再扩展，只能边走边看。早盘做了些加仓，盘中和尾盘做了减仓，仓位有所降低。关于明天，上证尾盘拉高略急，应该会有个分歧，双创短期的强度不够，需要有个表态，行情本身走了1个月的反弹就需要很多检验，短期的风险可控，但给到小亢奋的时候切忌上头。业绩落地完成后，一般会有新的方向走出来，趋势核心或是要信早信，回避一些发酵后的加强，供参考。