10-14 复盘 —— 弱势行情延续，后续如何应对

  20261014复盘

  指数调整，平均股价跌超2%，弱于预期。这里节点探底回升，本身是有回暖预期的，日内分歧也合理，只是跌幅比预期要大，并且双创更弱势，这也是昨天说到的风险点。这里小冰点之后明天并不悲观，但打法又比较关键，需要主动、双创有力度的修复才能稳住预期，否则的话就还需要等待下个节点。情绪端，题材的热度不算差，龙版CM进JG有反核，昨天主动回暖的方向也多数是高溢价，只是当下的量能仍是偏抱团，指数稳不住的话后面也会有明显退潮的节点。

  硬件，中军再度新低，风向标TF通信也是主动走弱的，板块整体日内也是承压为主。上游，昨天PCB是比较主动的方向，早盘部分品种加强后分歧是合理的，但像ZC科技、YY新材这种大幅走弱压力就很明显，这里要留意炸板的、跌停品种的反馈，按理说仍会有部分品种尝试转折。国产线，大票整体仍然很弱势，小票早盘仍有题材资金尝试MLY这种，在大票止跌前，题材分支也很难走出持续性，算力、存储等也依然会受到外盘节奏的影响。

  医药，JA蛋白稳住，但HY股份低开低走，龙头轮动调整，对应的板块也就比较弱，部分资金去反抽GST这种也是在切低位，这里板块依然是轮动方向，但前面也说了放低预期。传媒，早盘强度是很超预期的，LB传媒从跌停大幅拉起来，这里板块依然在博弈XH传媒的补涨，这里依然是纯题材的思路，部分AI应用也有轮动。轮动，依然是波动比较大，锂电早盘反核后回落，风电、汽车之类的有补跌动作，对应指数的弱势，能源、消费等又有一些脉冲和活跃。

  小结。指数节点止跌后仍无法摆脱弱势，对于冰点不悲观的态度依然会保持，但是在弱势环境之下，对于节点和行情的节奏都会有更高的要求，这也是最近一直在强调的，和之前上半年偏强势的市场明显不一样。日内早盘、盘中做了些兑现，尾盘做了些回接，仓位变化不大。关于明天，指数节点反弹的结构暂时还没有破坏，但需要未来1-2天给到强度，目前的量能和氛围而言难度是比较大的，无法稳住的话就需要再等待下个节点，当下的难度显然还是比较大。缩量格局下轮动，也是并不好做的，资金会聚焦到少数核心。指数明后天能改善的话，多留意昨天强势的方向，反之则继续按照轮动抱团来做，偏题材和小票的思路即可，供参考。