10-7 复盘 —— 节后展望，哪些方向值得关注

  20261007复盘

  指数节前分化，上证缩量企稳，双创比预期弱些。长假期间外盘整体强，港股弱，前面偏强但今天弱势些，也是以往常有的。晚上美股不太差的话，这里10月中旬前是偏修复的，只不过节后初期板块、个股的分化会比较大，很多东西都需要未来1-2天的走势来确认，节前也说了会有个观察价值更高的阶段。情绪上，XH传媒为明牌的跨节博弈完成，节前JA蛋白、SS科技是有破局和打高度的尝试，注意一下反馈。

  硬件，假期期间外盘强势，中军有修复预期。但除非量能持续回归，这里只是个轮动而不是之前的趋势行情，小光也要参考大票的强度再做界定。上游，发酵的比较多，PCB、磷化铟、光纤和MLCC等，应该会有几个分支走强，不过都不适合追高。国产线，大票节前仍比较弱，后面会有一些围绕业绩的方向，不过算力、液冷、存储、交换机这些比较明牌的都要找好的节点才行。

  医药，节前超预期，外盘波动也比较大。JA蛋白主动进JG只要反馈不太差板块仍会活跃，消息面围绕AI医疗的发酵比较多，应该会有补涨走出来。传媒，依然会围绕高标有表现，后面XH传媒开板才是大的节点，前面几个活跃的XX传媒仍有机会但难度略高。其余的应用分支、AI安全等暂时强度还不够高。次新，缩量格局下还会有机会，SG集团是风向标，板块反抽的节点还没到，看一下节后的量能恢复情况再界定。地产、汽车，以及风电、机器人等，偏低位的方向有1-2个核心，节前走出辨识度，节后初期不补跌的后面仍有关注价值，WKA、JH汽车、DJ重工等等。

  小结。市场9月末比预期弱势些，是有利于10月上中旬的修复的，不过市场走出多年地量显然不是一个节前效应能解释的。行情会有所改善，但是整体的预期还要放低，耐心等待和观察能否出现更多的积极因素，节前做了些兑现，仓位略有降低。关于明天，长假期间消息比较多，对应的板块和个股的波动、分化也会比较明显。无论是大涨表态的，还是大幅分歧的，都会在局部带来一些机会，指数上总体并不悲观。节前强势的方向至少会有个反复，新方向的前排能力比较强的话也可以留意，多做观察，切忌追高，耐心一些看节后的修复强度和结构，供参考。