9-28 复盘 —— 双创再度大跌，接下来的思路

  20260928复盘

  指数大幅调整，双创跌超4%，弱于预期。这里本身节前有修复预期，但外盘和语料压力再度打击双创权重，整体盘面很弱势。这里短期并不悲观，结合上周五的下跌，有冰点的特征在，基于乖离率节前也会有个缓和的动作，但同时这里创业板的波段新低对于中期行情的结构影响较大，后面看一下修复的情况再做界定。老龙头HY股份继续跌停显现压力，不少前期人气股也出现补跌，这里倒是和昨天的思路比较接近，并且止跌节点也在临近。

  硬件，中军大幅走弱，其实语料还是那些东西，但资金仍比较恐慌。这里和之前的思路差不多看大票能否止跌。小光日内的跌幅也比较大，理论上明天是止跌的节点，大票日内单边走弱就把买点后置，留意修复较强的。上游，光纤、MLCC等核心开盘即大跌走弱，日内价值不高，依然有更少数的人气股抗揍，也是继续留意不补跌的，或是大跌后强修复的，应该还是会有抱团走出来，但难度上比之前预期的要大些。国产线，大票仍是多数连阴调整，看一下明天能否修复，VNA在整体很弱的情形下走成抱团，但后续应该也是1-2只核心的反复活跃。弹性上也是继续留意调整后主动修复的，围绕10月的业绩大概率仍会有资金做些博弈。

  次新，围绕LZ股份、DK思仪依然有资金维持热度，但这个方向历来高波动，没有好的节点的话盈利也不容易带走，后面可能会轮动一下超跌的。传媒，高位的LB传媒、NM新华都是反水，像XH传媒这种明牌跨节的打法并不好做，这一块还会有反复。部分做应用的资金去了AI安全，也是少数几个人气股活跃，最近语料也相对比较多。医药，周末有些利好，JA蛋白也比较超预期，但是HY股份连续跌停时必定是不好做，这里围绕RNA、AI医药仍有资金尝试抱团，后面也是择强。防御，在之前HY那个周期里的多数补跌，前一天强势的福建，后面指数止跌时压力会比较大，当下几个防御方向也都是套利的属性。

  小结。指数的打法比预期更弱些，对应到短期也是按照偏冰点的思路来考虑，宣泄风险对于节后而言是好事，缩量缩容环境下也不失为一种破局的方式。日内盘中、尾盘都做了些加仓，仓位有所上升。关于明天，指数给到连续调整，节前不适合太悲观，只不过相对于7月的跌速和外盘的位置来看，后面反弹的强度也不会太高，这里按照左侧博弈冰点来看待。高位个股压力明显，先留意大跌和跌停的品种能否明显减少，再去看哪些方向和核心品种保持了抗揍或强修复的特征，未来两天给到反弹后仍需做好仓位规划，毕竟市场比较脆弱，供参考。