9-27 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20260927复盘

  指数震荡调整，稍弱于预期。这里前一周偏强，本周略弱，围绕着事件节点，结合节前效应和缩量，仍是前面强调的技术上有承压，但风险可控的状态。下周三个交易日，又要迎来长假，本来大概率就是个平淡收关，但由于周四有个小加速下跌，跨节博弈的价值也会高一些。短期给到个冰点的话还是不错的机会，其余的就是以合理的仓位过节，最后几天做做新方向的发酵。周四由于老龙HY股份跌停，加上SG集团出C补跌，高位的压力仍明显，资金也在围绕XH传媒的确定性上做抱团，不过跨节的终归是少数，未来几天多留意人气股反抽，和止跌的交易。

  硬件，中军延续缩量调整，仍是中规中矩。前面说了小光有个调整段，按理说明后天会有个分批止跌的动作，仍是OCS、上游等，主动表态的也是后面10月中旬的重点。上游，轮动之后走了个小调整， 不过前面比较核心的品种都还在趋势内，后排给到整体反抽时仍是偏卖。前面的几个分支还会有抱团品种出现，类似之前FH高科、ZC科技那种波段，留意主动表态的。国产线，大票仍是小幅调整的状态，类似的明后天也是个止跌的节点。VNA题材先手仍是有高溢价，又进一步去挖开关矩阵，仍然是要信早信的原则。偏弹性的算力、存储那一批，和上游有些类似，后面也会有业绩的博弈，并结合外盘，多留意形态完好的，哪怕是靠小作文维持的。

  次新，前面说了CSG之后围绕有涨跌幅限制的， 周四电科SY、LZ股份这种20cm还是非常亮眼的，并且不难参与到。不过这里显然不是前面爆炒的逻辑，而是留下少数品种反复走高，并且要参考前面N或C大涨品种的止跌节点。传媒，和预期的差不多，被周三JG压制后，龙版CM止跌，围绕着XH传媒做缩容和抱团，不过这里是要再等大分歧再去找机会的。医药，HY股份跌停肯定是要谨慎一些的，按理说近岸DB这种也有补跌K线的压力，不过加上WB医药，这一批的高度够高，后面仍然会有几只核心走出来，只不过眼下是要做回流而不是加强。防御，周四尾盘拉升了福建，这种就属于不太好埋伏，但可以适当跟随的，农业、地产、消费之类的轮动的方向也比较多。

  小结。经历过8月的上涨，月初就预期9月会有些难度，目前来看其实还好。但是看到新股霸屏后才参与，或是为了9.24语料而上头的话就会比较惨，大多时候都是物极必反，节前几天不悲观也是因为这周给到了调整动作。周五做了些高抛低吸，尾盘适当拿先手，仓位小幅上升。关于明天，纳指不弱，H股不强，影响都不会太大，既然周四给到了悲观预期，那么明后天就可以找一找止跌或是局部冰点的机会，不过就算给到反弹也没什么好上头的，预期打多满节后就有多难。跨节题材的博弈历来都有，也不缺少牛股，只不过新股来了一大轮，又有个明牌的新华CM，资金仍然会偏好抱团，但参与的难度也会略大，所以还是要量力而行，做好节前仓位的规划，供参考。