10-11 复盘 —— 迎来探底回升，行情能否稳住？

  20261011复盘

  指数探底回升，符合预期。周五盘中一度连续大跌，构成冰点，午后ETF放量带动回暖，属于比较经典的超跌修复，前面也强调过这种打法。不过这里某些资金买的不算多，主要是控制下跌的烈度，短期会回归到宽幅震荡的预期，但目前来看，后续波段上仍不太乐观，切忌给到反弹了就上头。情绪端，前面进JG的几个先于回暖是比较明显的，随指数回暖也有一些共振方向，这里的前排和核心仍有机会，但大的主线行情节点还没有到。

  硬件，中军连续调整后拉出下影，对指数止跌很关键。不过这里也能明显看到，这种修复的攻击性不足，小光和预期的差不多，部分被动下跌的品种走了反弹。上游，比预期弱些，主要是风向标品种都是直接走弱的，日内关注价值不高，不过这一块的核心品种应该有个反抽，另外就是更少数的依然在走抱团。国产线，午后有回升动作，不过几个弹性方向都走的不够主动，后面还是看业绩的反馈如何，算租、存储等。主动表现的反而是AI安全，强度比较超预期，小高潮之后也是少数前排还有些价值，后排的冲高偏兑现。

  医药，保持着强度。外盘有一些催化，围绕mRNA，周五午后AI医疗有些动作，这里依然会有资金博弈补涨，板块下周前半周也有个比较重要的节点，会有分化出现。传媒，高标带动之下有资金尝试和指数共振，只不过后面高标开板时仍然会分歧比较大，机会也主要在抱团品种上。锂电，也是比预期要强势些，前排弹性都给到了很高的溢价，这里也是加入到了轮动。防御，拉升了农业方向，前面的化工、消费等老人气股也是走反复活跃的路子。

  小结。指数大跌后回升，有某些资金的维护，也是技术面乖离的体现。后面还会有反复，并且当前并没有摆脱弱势，要逐步适应这种节奏，和上半年的市场大不一样。周五早盘做了加仓，尾盘做了些兑现，仓位略有降低。关于明天，周末消息面整体还好，宽幅震荡是主基调，出现一些小亢奋切忌上头，当前位置大跌的风险也暂时可控，注意这个节奏。轮动抱团则是板块个股的特征，能够看持续性的东西很少，多数时候对于选股、买点的要求会相对比较高，行情的难度仍然不小，还是要量力而行，供参考。