10-8 复盘 —— 节后延续调整，接下来的思路

  20261008复盘

  指数调整，平均股价跌近3%，弱于预期。这里本身预期偏震荡，早盘也给到了冲高和普涨，但随后双创比预期更弱，当然也有迹可循，YJ科技、长光HX这种早早跌停是很明确的信号。节后初期的走弱，直观体现了资金对于后续行情的预期，偏悲观。不过这不妨碍双创连续走弱后会有个反弹的过程，只是没有积极变化的话，后面延续弱势的概率会比较高。JA蛋白、SS科技破高度后的反馈不算差，但偏抱团，短期对于情绪的影响仍在。

  硬件，中军早盘反抽后转弱，理论上仍有修复预期在。小光基于语料大幅走弱，短期要留意领跌品种的守下限，少数被动下行的后续有些关注价值。上游，早盘其实是走强的，昨天说的几个分支都有表现，PCB还是要好些，FH高科、HZ新材，以及几个炸板的也比较适合做风向标看，只不过目前这个量能也只适合做个套利。国产线，继续走低，长鑫KJ也是走了破平台，不过部分前面连续调整的有点跌不动的意思，这里短期等大票稳住的节点看哪些分支主动修复，应该很近了，只不过多数后排品种给到反抽仍然是偏卖。

  医药，前排早盘顶一字，被炸是合理的。JA蛋白进JG后承压尚可，明天的打法比较关键，这里板块还会有反复，但是强度上不好界定。锂电，日内爆发，走成了跨节的方向，果然是不好选，不过这里日内小高潮，也没有共振，需要等个明显分歧再去看哪些有机会走抱团。次新，SG集团午后就有动作，大市比预期弱，节点有提前，但这里是个避险的打法，强度也就没有多高，不过整体市场偏弱，这里后面也会轮动到。化工，借着SS科技的强度和甲醇期货的表现，日内走成避险，也包括JN化工、SD墨龙这些老人气股，也包括部分能源、消费也是按照防御抱团在表现。

  小结。节后首日市场比预期要弱势些，意味着假期不确定性落地后，资金仍偏谨慎。这其实也不算太意外，当下按照双创的打法仍是在左侧看修复，而后仍需降低预期。午后和尾盘做了些低吸和拿先手，仓位有所上升。关于明天，市场整体并没有跌出冰点，但双创给到了乖离，那么短期随调整延续，博弈的性价比是越来越高的，无需太悲观。只是前面也讲过，和7月对比，这里调整的烈度、量能，以及外盘的位置，暂时还不太支持反弹的报复性。节后由于指数偏弱，在热点轮动和切换的过程中，资金更偏抱团，方向上更偏防御，继续留意主动修复的，和后续形成合力的方向，保持足够的耐心，供参考。