6-15 复盘 —— 迎来强势反包，后续如何应对

  20260615复盘

  指数大涨，平均股价涨近4%，强于预期。这里盘前利好发酵，叠加上周五的分歧，指数上行是合理的，而幅度是比较超预期的，得益于良性的风格轮动，即小指数领涨。明天是个小节点，需要防范冲高回落，指数摆脱下跌趋势是好事，但走势并不会太流畅。情绪端走出超预期，老一批进JG的品种日内大幅表现，这在上周后半周触及异动品种负反馈的情况下是比较难得的，晚间先留意是否有降温动作，再去看高位的反馈，这里开启新周期的概率仍然不大。

  硬件，日内超预期，早盘是走了一波兑现的，而后放量承接起来。对应的也是一批CPO相关走出强修复，前面更强势的PCB则是大面积新高，核心还是在铜箔、电子布、MLCC、ABF基板，日内高潮后，有关注价值的依然只是分支核心。算力，语料上有改善，龙头也走出持续性，昨天也说了重点在业绩能打的，后续有望走趋势。明天有个token的小节点，部分品种会有兑现，前面调整下来的也需要去弱留强。液冷，日内大涨的还是叠加题材的居多，逻辑正宗的有回暖，但是小趋势还需要确认，这里还是在跟随硬件走回流。电源日内也和强势，并且趋势上还要好一些。存储，老龙头尝试止跌，板块内的品种最近是轮动的，不过值得看也就几个，后面还会围绕业绩，上游的弹性会相对大一些。

  周期，围绕前面6F化钨、钻针等小金属的补涨有资金聚焦，也是涨价的逻辑。有色中军的承接也是比较超预期的，这里有一些方向也是一季报就超预期的。电力，仍有活跃度，但是当下资金有更多的轮动选择，所以只能按照套利的思路来做，品种的选择上也比之前要难。航天，IPO节点落地后，日内强度比较一般，不过后续依然有催化，依然是轮动方向之一，不过目前还是缺少能够带队的品种。类似的还有机器人，也是需要有中军的表态再看，节点也主要在硬件的分歧时。防御，指数回流时不是重点，但核心品种的表现并不差，还是需要聚焦。北证的情绪外溢不明显，还是偏低位防御的特征，机会也还是在题材+的套利。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘有超预期，顺势做了些参与，尾盘做了些兑现，仓位有降低。结构上博弈硬件，博弈和减仓算力、液冷，博弈存储，小幅参与周期，减电力，小幅加航天，仍是按照轮动来做。关于明天，指数大涨后有分化的预期，前面上证能走出连续阳线，大概率意味着如有局部亢奋也会被砸，历来的端午前后也都有些扰动，别太上头。情绪上显然还有资金继续尝试破局，那么就看前排品种的反馈即可，多一批或少一批炮灰都有可能，按照风偏参与即可。未来几天出游，不一定会按时发复盘，望周知。