6-4 复盘 —— 情绪强于指数，接下来的思路

  20260604复盘

  指数分化，平均股价收涨，符合预期。这里昨天宽幅波动后，是震荡消化的预期，早盘低开后的打法不算弱，缩量的走势也是比较健康。日内随老龙头拉出长阳，情绪是强于指数的，没有新的利空扰动的话，未来1-2天是有望继续回暖的。一批前期进JG的品种是有趋势加强的，前面持续调整的题材多数有止跌的动作。

  硬件，昨天给的风向标走强，中军缩量震荡，还是比较强势的。PCB、玻璃基板等方向的中军仍有攻击性，MLCC、ABF基板的位置相对铜箔、电子布占优，光纤、锡膏是当下的高度，这里仍是大票稳住下轮动，高位的需要防范补跌。算力，盘中出了个token的语料，部分前期超跌的品种有表现，板块明天也是个反抽的节点。液冷日内走强，午盘给到一些利好，20cm弹性的也是多只拉出大阳线，这一块短期倒是越走越强。半导体，中军早盘接近到前高，还是比较强的，昨天给的风向封测也是强承接，这里还是要聚焦到先于新高的品种，并按照趋势来做。存储，日内爆发，老龙总算给到了表态，板块大涨后要参考外盘的表现，仍有趋势预期。

  电力，日内分化，前期的老龙头连板表现，近期的抱团也仍在维持。这个方向的思路还是要找科技的分歧点，和板块的回流点，而非加强，日内缺电方向也有轮动表现。AIPC，核心开盘就走弱，也就没什么关注价值，部分维持形态的品种后面应该还有机会，对应到应用也是继续回落，后面也是要等待新的催化。机器人早盘T链中军有表现，这里也算是稳住重心，后面也是多留意能够连续活跃的品种。航天昨天活跃后分化为主，也刚好用来区分个股的强弱。防御，早盘基本上就是走弱的，意味着盘面不会太差，明天也是要看地产、消费分支核心的反馈，北证最近一直有部分资金抱团个股，不过还没彻底破局。

  按照计划仍是以博弈为主，日内偏轮动，很多方向都有拉高，做了些兑现，尾盘阶段拿了一些先手，仓位变化不大。结构上，博弈和减仓硬件，博弈和加仓算力，减半导体，小幅加电力，仍是按照轮动来做。关于明天，指数缩量收敛振幅是比较良性的选择，当前的波段调整仍未结束，但短期是风险可控的，需要防范的还是分化格局下的一些局部亢奋。情绪有先于指数的回暖，前期持续调整的方向应该有个轮动反抽的过程，而后进行新老周期的更替，量力而行，供参考。