8-30 复盘 —— 下周展望，反弹行情能否延续

  20260830复盘

  指数震荡分化，总体符合预期。上周末给了调整后半段的思路，行情演绎的偏温和，国内外的业绩节点比较密集，缩量消化的方式不算弱。前面说过，下周初是个比较重要的节点，用来区分自7月底开启的反弹能否延续，目前来看不悲观，小结构上周四也说了算是个首次分歧。高位退潮的演绎也是比较温和，人气股分批退潮伴随着低位补涨的活跃，攻防两端的拉扯也没有因缩量而出现大的负反馈，后面参考指数的打法留意新的共振。

  硬件，英伟达大涨带动中军冲了一波，随后的回落幅度略大。这里仍是中军不崩，小光仍有机会的思路，风向看TF通信，活跃的JQ科技、JG科技、LB特科等结合着业绩来看。上游，围绕业绩和增量，光纤周五早盘HD股份尝试加强炸板，中军HT光电中规中矩，未来1-2天不走大的负反馈就问题不大。PCB上游，仍是围绕PTFE、CCL和硅微粉等，金安GJ加强炸板，SY科技、LW科技和HZ新材等都不算弱，后续还会有反复。国产线，这个小阶段是跟风地位，不过周末长鑫KJ有不少超预期的点，留意能否带动板块。前面的交换机、算租，近期的液冷、存储，很多都是需要围绕业绩来找形态好看的走趋势，目前核心品种的走势都还好。

  医药，因为延长JG周五高位压力较大，WB医药、近岸DB走补跌也是合理的。而HY股份仍有新高，尾盘一批小票是回流的意味着板块并没有结束。不过前面也多次强调过后排的偏卖，后面给到反抽的时候也是如此。农业，继续超预期，盘中也是在科技回落时走了跷跷板作用，尾盘核心JJ米业压住了异动看一下反馈，另外农机的HX科技完成连板也是个北证的破局，留意能否发散。题材，围绕机器人、航天仍是调整消化居多，外盘带动AI应用早盘有活跃，但还是强度不够，这里的多个方向也仍然要保持耐心等节点。

  小结。市场如期走调整的后半段，叠加月末和财报落地，资金博弈的东西比较多，思路上也是容易涨了不轻易做加强，回落了会博弈落地完成，反复的拉扯。周五也是早盘高抛，尾盘回接的居多，仓位有所上升。关于明天，指数短期是上证首次分歧的特征，创业板需要守下限，观察前半周也是月末月初节点的取舍，这里关乎到波段反弹的结构，比较重要。随业绩落地完成，机构资金会有重新的布局和选择，形成新的趋势，很多板块内的分歧会加大。随高位退潮逐步演进，短期会是题材偏混沌的阶段，仍是各取所需，供参考。