7-15 复盘 —— 迎来分化调整，接下来的思路

  20260715复盘

  指数调整，平均股价跌近2%，比预期稍弱。这里指数大逆转后有分歧预期，外盘走高但并没有带动指数继续上行，业绩的反馈则再度转弱，不过7月15日的节点过后，后者的影响会减弱。这里指数的振幅仍然比较大，下跌趋势仍没有扭转，仍需保持耐心。情绪端，先对于上周五要好些，但大跌、跌停的个股仍然不少，高位进JG的品种部分抱团，老人气股也有反抽，整体仍然是偏混沌的状态，围绕业绩也会加大个股的分歧。

  硬件，中军的走势平稳，缩量也是比较健康的。前排DS精密有新高动作，但不少个股也有反杀动作，这里的分歧仍不小。PCB，业绩加持的大票承接尚可，上游的打法比预期要弱些，像CF光纤超预期无法封板，前面走FH高科反杀，等等，这里中军品种能否维持趋势会比较重要。国产线，昨天说了核心在封测，TF微电业绩超预期，但HT科技早早主动走弱，这一块自然会承压。按理说板块明天是有个修复预期的，但这个周期应该已经接近尾期，反弹也是偏兑现。业绩，存储DML环比下降是大幅弱于预期的，开盘也是定调了板块，这里也是要等开板后再看能否修复。算租出了个LT电子的业绩略超预期，溢价后低走，分支的业绩差异也是比较大的。

  医药，日内走强，WB医药继续超预期，不过午后高潮后也能看到KL药业、ZJ制药等分时大幅走弱，这里在昨天小超预期后加强，后续还会反复活跃，但短期是偏分歧的。航天，中国WX继续跌停，另外也有几只连续杀跌，这对于题材情绪的影响是比较大的，注意这个方向的守下限，对于很多活跃题材都会有影响。

  按照计划仍是以博弈为主，昨天逆转加上外盘较强，早盘做了些冲高兑现，盘中和尾盘做了些回接，仓位变化不大。结构上，博弈和减仓硬件，博弈加仓国产线，博弈业绩，按照轮动来做，仍是主要围绕科技。关于明天，指数再度分化调整，短期留意业绩预告扰动缓解后的打法，继续留意这里能否以温和沉淀的方式完成筑底，外盘的扰动因素还在持续。科技方向围绕业绩，低位方向医药占优，轮动和拉扯仍然在持续，依然是要围绕熟悉的方向，多注意节奏，供参考。