7-26 复盘 —— 下周展望，重要节点的落地

  20260726复盘

  指数宽幅震荡，报复性反弹后回落，总体符合预期。这里外盘扰动明显，仍没有脱敏，某些资金的干预力度也在加大，意味着依然无法回归到常态。市场的聚焦点，毫无疑问是在明天CX科技的上市，和以往大型IPO的对比，各种乐观悲观的估值测算都可以了解，却都不作数，某些资金和很多大资金都做了比以往更充分的预案和准备，虽然不一定有用，但大概率会纠偏。而确定的是，这个节点落地后，市场自身的趋势、能否回归的量能，都会给出答案，多些耐心，而非去赌。

  硬件，中军周五小节点仍偏弱，不过都是缩量明显，这一块下周前半周能否带量反弹也是最敏感的，小光有少数的承接还可以但强度不够，这里先看大光的稳定性。上游，光纤、存储中弱势的下限没有守住，周四冒头的MLCC也没有接住。按理说这一块周初是个反抽节点，留意上周二比较强势的里面哪个分支能主动表态。国产线，周五其实是有资金尝试的，TF微电这种早盘上板爆头午后还在努力，周二节点上最强的TLS给到反包涨停，等等，对应的还是封测、设备。偏题材路径的算租，LT电子、MLY都是早早走弱，交换机有承接但强度不够。这一块周初还有资金尝试，需要看到容量品种有所表态，HH公司、LC信息、ZG股份等等。

  电力，周四发散低位后周五走弱，高标LX能源也是断板，触及异动后压力也比较大。不过这里板块的定性仍是反复活跃，部分品种应该有个反核动作，不过难度上略大。医药，HY股份没压住异动走了负反馈，其实盘中有拉高已经很好了，后排品种则是补跌居多，WB医药仍有抱团但是没什么确定性，这里要耐心等待下个节点。航天，前面的下限HT工程仍在新低，周四带队的HT动力也是反杀，这就压力很大，对应的周四很多缩量普涨的低位品种都是走弱的。

  小结。周五早盘不少品种是给了拉高的，做了些兑现，盘中看这个量能确实难有作为，不过尾盘又是个股涨跌比的小冰点，适合拿些先手，仓位略有上升。关于明天，关注度很高的节点，参考前面宽基ETF的力度，指数是不会像之前大型IPO时那么弱的，个股的涨跌比也会有修复，短期是不悲观的。至于能给到什么强度则不确定性，最重要的参考是量能，不仅仅影响到短期，持续缩量的话意味着存量博弈都维持不住，后续都会非常难。相对强势的板块和核心品种，从周二开始的反弹结构仍然是完好的，明后天的节点又是个很好的检验，市场能够维持住量能、良性轮动的话，下个波段的机会很多，反之的话则需要侧重到避险和抱团，多关注短期的落地和反馈，供参考。