8-11 复盘 —— 迎来分化调整，接下来的思路

  20260811复盘

  指数分化，上证结束连阳，符合预期。这里本身有分歧预期，主动走震荡调整是健康的，比持续加大乖离后走大幅调整要好。行情来到首次分歧，前面说过不悲观，没有利空扰动的话，各指数仍是按照小趋势来看待。AL家居再度停牌，昨天文末也做了这个假设，早盘高位股未见恐慌，那么在风格上就会有延续，这里依然会有拉扯，首次分歧后的风格选择也会比较重要。

  硬件，中军守住下限，但强度一般，午后DS精密有资金尝试，明天也是风向标。MLCC是超预期的，还是围绕FH高科、YZ科技抱团，磷化铟、PCB的核心品种也多数是缩量震荡，不算弱，板块内的分歧加大也是合理的。国产线，大票走势比较温和，昨天偏强的设备早盘是走弱的，板块日内也就很难有强度。包括算租，风向标早盘就是走弱的，资金围绕阿里云的语料，拉了几个低位小票的首板，也是个高低切的选择。

  医药，早盘核心超预期，HY股份、BH医药的强度都很高，老周期的WB医药也是涨停，加上昨天的两个20cm连板温和断板，这里明天是个比较大的分歧节点，后排品种适合兑现。消费，核心品种超预期，YM食品连板，这里走的是抱团路子，XJ控股、HES、LX能源、HS节能等等，不少都是在反复走高。机器人，日内走强，其实周末也提了一下，这里宇树链的中大LD、卧龙DQ等也是和指数共振上来的一批，这里也是发散到部分T链，也是轮动活跃的性质。

  小结。双创大票守下限，高位题材保持热度，对应的是风格上的拉扯仍然持续，在指数维持趋势的情形下机会仍然比较多，对应的也是继续高抛低吸为主，仓位略有上升。关于明天，上证首阴之后注意回踩5日均线的反馈，并留意指数之间的强弱关系，整体行情仍在反弹趋势内。题材股仍需注意高位抱团的反馈，后面会有个退潮的节点，暂时还好，趋势方向要注意量能和大票的走法，当下两者之间仍是跷跷板的关系，围绕熟悉的方向来做，供参考。