9-20 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20260920复盘

  指数震荡回升，稍强于预期。前半周的节点出现地量，周中前置博弈反弹，而后偏分歧，超预期的是周五的强度，对应着双创也是暂时守住了下限。这里临近双节，资金的拉扯仍会比较多，即使放量甚至看到9.24之类的语料也别上头，仓位和买点的主动才是有价值的。新股情绪火爆，属于几年一次的节点，正常的话会逐渐回归常态。XH传媒复牌会带动跨节的预期，对应的当前的高位方向也会开启淘汰，分化会逐步加大。

  硬件，中军周五稍强于预期，留意能否维持趋势。小光强承接后继续表现，涨的急的注意一下乖离，波段新高的后面首次分歧还会有反复。上游，ZC科技早盘直接转强这种风险还是很高，对应的也是HZ新材那一批高开后回落，不过PCB这一批语料有改善，维持趋势的后面还有反复。周中活跃的半导体那一批明天是个变盘点，YYG、YY新材等也是风向标。国产线，前面SY科技那条线随着次新爆发会有降温，前面弱势的有反弹，封测也给到了弹性，更说明这里仍偏轮动。包括围绕业绩的分支也是类似，当前的思路也是偏短线。

  次新，SY科技、CSG逐步扭转了前面YS科技的弱势，毕竟太火爆太悲观的都不好。后面一个阶段还会有次新股活跃，应该是以次新+题材的方式来呈现。应用，XH传媒复牌节前应该打不开，不过像ZX出版、NM新华这些都已经把先手拿的比较充分，后面给到大分歧后再看有没有机会，其他应用分支的节点在周中。医药，超预期后周五早盘拉高又是兑现点，后排也有资金尝试补涨，围绕RNA和AI医疗，这里只要JA蛋白、WB医药不连续大跌，板块就仍然会有反复活跃。

  小结。C字头新股的大幅表现带动了赚钱效应，对于情绪节点也有扰动。市场不变的是物极必反，但出现YS科技持续新低时就容易出现转折品种，而当明牌和火爆时就要考虑回归常态。周五做了些高抛低吸，仓位变化不大。关于明天，指数后半周总体在量能、情绪上形成改善，但这里由于是新节点的出现带来的变化，那么很多东西都需要进一步的检验，切忌太上头。节前效应之下轮动仍然是主要特征，偏高潮的方向都需要通过滚动、做高利润垫来保持主动，次新也历来都是个高波动，高风偏的方向，还需要量力而行，供参考。