2026年8月4日，A股呈现极致分化格局：创业板指暴涨5.64%，科创50涨超4%，科技成长方向全面爆发；而银行、保险等大金融板块集体重挫，工农中建四大行均跌超3%。全市场140股涨停、仅1股跌停，赚钱效应集中在AI算力、芯片半导体等科技赛道。在经历7月大幅调整后，多家券商判断8月市场已进入超跌修复的时间窗口。基于8月4日的盘面特征，以下从六个维度对8月5日市场做出展望。一、趋势：分化延续，创业板仍有惯性但压力渐增
8月4日创业板指大涨5.64%，一举站上10日均线。科技板块短期调整或已结束，行情蓄势向上的局面正在形成。但需注意，当日科创50高开低走迹象明显——科创50高开超8%，收盘仅涨4.09%，说明利好开盘即被部分兑现，追高意愿有限。 趋势预判： 8月5日沪指大概率在3800-3860点区间震荡，创业板指在3400-3550点区间波动。若创业板指能突破20日均线压力，则有望加速上行；若无法站稳，则可能面临获利回吐。短期下跌空间已不大，3800点附近形成较强底部支撑。
二、成交量：维持高位但进一步放量难度加大
8月4日两市成交额2.21万亿元，较前一日放量约2162亿元。中际旭创单只个股成交497.9亿元，创历史天量。 成交量预判： 8月5日成交额大概率维持在2万亿-2.3万亿区间。科技板块连续两日大涨后，短线获利盘积累较多，进一步大幅放量的可能性偏低。若出现缩量滞涨，需警惕短期见顶信号。
三、板块轮动：科技内部分化，防御板块或迎喘息
8月4日通信涨9.41%、电子涨5.73%，而银行跌2.75%、食品饮料跌1.71%。资金从传统权重板块大规模回流科技成长赛道。 板块轮动预判： 8月5日科技板块大概率出现内部分化——CPO、光模块等涨幅过大的细分方向可能面临获利回吐，而半导体设备、先进封装等相对滞涨的方向或有补涨机会。银行、食品饮料等防御板块在连续调整后，短期或有技术性喘息，但趋势性反转仍需等待。机构建议从“科技抱团”转向更加均衡的配置思路。
四、热点：连板股面临分歧考验
AI应用端是当前最强主线，传智教育已走出7连板。CPO方向的“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）均涨超13%，天孚通信近三日累计涨超30%。 热点持续性预判： 8月5日需重点关注传智教育能否晋级8连板——若能继续封板，将强化AI应用端的赚钱效应；若断板，则可能引发高位题材股集体回调。CPO方向连续大涨后，追高风险已显著上升。此外，中报业绩超预期的个股有望成为新的炒作分支。
五、资金流向：北向持续流入但斜率或放缓
8月4日主力资金全天净流入646.24亿元，其中电子行业净流入346.20亿元、通信净流入219.78亿元。北向资金方面，东山精密获净买入3.22亿元居首。 资金流向预判： 8月5日主力资金可能从前两日涨幅过大的CPO、光模块方向部分撤离，转向半导体设备、先进封装等相对低位方向。北向资金大概率维持小幅净流入，但流入规模可能较前日收窄。
六、涨跌停个股：涨停家数或回落
8月4日140股涨停、仅1股跌停，封板率约88%。 涨跌停预判： 8月5日涨停家数大概率从140只回落至80-110只区间，跌停家数可能从1只增加至5-15只。连板股方面，传智教育能否晋级8连板是情绪风向标；神雾节能4连板、豪尔赛3连板等跟风股能否继续晋级同样值得关注。跌停风险主要集中在两类个股：一是中报业绩不及预期的高估值品种；二是前期涨幅过大、筹码松动的纯题材股。
股市有风险，投资需谨慎，笔者分析也仅仅是一个参考，不作为你买卖的依据，文中个股不作为买卖依据，仅仅是研究所用，据此操作，风险自负。
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