【松岩论道】量王回归14战：二分位中有蹊跷，逆向思维回理性！

本轮A股起始于9月24日的1万亿，于9月27日放大到1.44万亿，9月30日2.59万亿。

可以认为1-1.5万亿，是本轮行情的起始成交金额。

换句话说，松岩臆测，成交金额在1.5万亿以内，会见调整底部。

电网年中会议继续上修年度投资计划，超预期。

最新事件：据中国新闻网等媒体26日报道，2024年国家电网公司全年电网投资首次超过6000亿元（今年比去年新增711亿元），新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。

国家电网公司的投资调整一般年初、年中各一次：12月开展分析工作，1月中旬在年度工作会议上确定全年预算；6月根据上半年发展形势，分析预算调整需求，7月中旬在年中工作会议上确定预算调整金额（今年由于三中全会召开，所以推迟到了月底）。

2023年我国电网投资完成额达到5275亿元，2024年年初国家电网投资预算约5600亿元，而这次年中会议将整个投资额较年初预期进一步上调400亿元至6000亿元以上，比去年新增711亿，并且使得电网投资全年同比+13.7%，这是自2015年以来电网投资额增速首次超10%，超预期。

之前松岩强调过：在2020年新能源发力之前，我国特高压建设主要是逆周期新基建属性，主要是投资政策需要，所以存在周期性，有明显的需求波动；但是2020年新能源起来之后，电网消纳已经成为我国新型电力体系的一个短板，消纳明显不足，所以2020年之后的特高压已经不仅仅是周期基建属性，而是新能源需求属性，所以特高压的需求及其规划是持续高增长的。

从今年年中开始，特高压项目开始密集招标，比如6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目；6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标。下半年还会持续进入一个特高压招标的密集阶段。招标密集意味着后续开工也会跟上，那么这波业绩兑现按三年计算，可以持续到2027年左右。

另外，近日我国首条送受端均采用柔性直流技术的跨区特高压直流工程—甘肃-浙江±800千伏特高压直流工程取得国家发展改革委核准批复，这是首条已披露的全柔直特高压线路，体现出我国柔直渗透率将加速提升，柔直相关的特高压分支产业链将更受益。

松岩正在继续布局2024下半年新行情，想第一时间想加入实战的老友可直接点击关注本栏，2024一起战斗！

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