指数与热点都在变盘状态

  指数与热点都在变盘状态

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  　　如今市场处在一个微妙的变盘周期，先是指数运行模式在改变，大块头推动之后进入调整期，跌指数涨个股的情况更多地出现了；还有热点方面，非科技板块赚钱效应丰富了；资金方面，科技与非科技的调仓多起来了；最后是股民方面，面对风云变幻的行情，股民策略反而要简单一些，坚定伏击热点思路。对于热点的切换，从来不是一蹴而就的，尤其是前期抱团集中的热点，瓦解也是分层次的，从6月初到6月下旬，再到7月，我们能感受到这样的变化。尽管不能想着切换就会轻松展开，毕竟资金介入科技太深了，瓦解也需要时间。对股民来说，需明确非科技板块的机会大于风险，很多品种已经开始活跃了。

  　　过去的半年是一波极致的背离行情，市值越大涨得越好，大块头推动指数，7成个股下跌，指数与个股背离；同时板块之间分化分化明显。如今面临着修复，科技板块高位获利盘涌出，流入非科技板块，进行价值回归；还有资金从大块头流出，指数承压，但个股赚钱效应变好；股民此时对风险与机会甄别格外重要。近期明显有风格漂移基金回归的动作，这样的调仓也是大势所趋，近期伴随着科技板块回落，非科技板块明显有资金流入。更有意思的是行情启动前，都伴随着局部砸坑的动作，逼迫股民交出低位筹码去追科技，结果迎来的是科技股跳水，非科技板块连续活跃；印证了好买点往往在大多数股民熬不住时呈现。

  　　消费板块在近两年持续跑输指数，处于行业低迷周期。不仅白酒，整个国内的消费格局都在经历的深层结构性重塑。储蓄数据背后的思考。2020年之后，居民既不消费，也不投资买房，也没有进入股市，居民存款余额与GDP的比值，逐年攀升。未来唯有收入改善，才会刺激消费，并且提供股市增量资金。今儿微博订阅文章《从白酒周期推演消费行业周期》做了分析，经济结构改变，高薪行业转向AI上游领域，传统行业收入增速与就业人口增速回落，导致相关消费能力和意愿的下降。从消费场景角度，最初是行政消费场景，随后商务场景补充，如今地产弱周期，只有个人消费了，也面临着诸多因素，尤其是个人消费对经济更敏感，恢复更慢，弹性也更小，因此要保持耐心。