非洲猪瘟再袭广东“沦陷”全国，投资人眼里却是大机会？

来源：格隆汇财经早餐

非洲猪瘟，在2018年8月1日，才被国人知晓。

对于猪来说，它是一种烈度致命的传染病，得了病，命运很惨，会立即被扑杀；对于农业农村部来说，他们很紧张，怕疫情一扩再扩；对于现在的老百姓来说，似乎不那么care，该吃肉的时候，一份不会少。

目前，非洲猪瘟疫情并不像我们想象的那么乐观，然而是有点力不从心。

一、再袭广东，全国“沦陷”

12月19日15时，广东珠海市香洲区一屠宰场发生非洲猪瘟疫情。截至目前，该屠宰场同批待宰生猪50头，发病11头，死亡11头。事件发生后，还是老办法，封锁、扑杀、无害化处理、消毒、禁止生猪调入或是调入疫区。

2、亏损加剧，补栏意愿更弱

在中国，东北、华北、华中是主要的生猪调出区域，而华南、西南、华东则是主要的调进方。一方是很多猪，消费有限，又不能外调，导致生猪滞销、被动压栏的情况较为普遍，价格会承压下跌；而另一方，则是有很大的猪肉消费需求，却得不到很好的满足，当然，价格就会走高。据博亚和讯数据，四川地区猪价已经突破19元每公斤，而辽宁重灾区仅为9.39元每公斤。两地区的猪肉价格相差一倍有余。

在看美国， 2010-2011和2014年的两次大疫情，也导致了生猪的价格出现了大幅的上涨。

2、数量齐升

生猪价格的大涨是一个值得重要关注的投资逻辑，而另一方面，数量也将起到辅助性作用。一主一辅，堪称戴维斯双击的完美配合。

看到这，可能还理解数量上为什么起来，不是说因为亏损加剧导致补栏意愿非常疲弱吗？

是的，这对于绝大多数的散养户以及中小养殖企业是这样的。但是，对于上市的大型养殖户，是不会受到明显的冲击的，而是逆势加大养殖规模。

11月30日，温氏股份在投资交流会上表示，截至今年10月已销售肉猪1808万头，预计今年肉猪上市量约2200万头。按照原有规划，其2019年商品肉猪上市量约2500万头，2020年约2900万头。温氏股份如果能按期完成任务，相当于2019年扩大了13.6%的养殖规模，到2020年，相当于扩大了31.8%。

这就是逆势扩张。不仅是温氏股份，A股还有养殖大户——牧原股份也要加大养殖规模。12月4日，公司公告称，拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票不超过4.17亿股，募集资金总额不超过50亿元，拟用其中的35亿元用于生猪的产能扩张。

（来源：牧原股份公告，部分项目名称截图）

综合来看，生猪价格的上浮是投资的主线，而关注龙头的养殖业还将享受量的提升。

四、结语

继网易养猪之后，阿里及京东在今年11月份也宣布进军生猪养殖业，还要用智能高科技的手段来养。在笔者看来，互联网大佬们的养猪布局，无疑是看到了未来几年行业的高景气，看到了背后流动着的财富。

恰巧的是，昨日生猪养殖板块集体大涨，温氏股份上涨3.85%，牧原股份上涨3.6%，正邦科技和天邦股份分别大涨6.37%、5.78%。难道是广东被感染猪瘟，反倒是利好养殖大户？

如果把时间拉长一点，我们会发现资本市场交易的逻辑是：非洲猪瘟真的利好养殖板块，而不是拍脑袋的设想，大利空股价。从猪瘟进入中国开始，如果从8月20日算起，生猪养殖板块完全走出了与A股大盘不同的独立行情。其中，温氏股份、天邦科技、牧原股份均大涨超过22%，天邦股份更是逆天，上涨近50%。

（来源：Wind）

看到没，市场的交易逻辑，跟笔者类似，就是因为非洲猪瘟的持续扩散，会使行业加快去清“产能”，加速迎来持续近5年的周期的底部。这也反应出了非洲猪瘟会加剧行业未来的“量价齐升”。

虽然说非洲猪瘟的全国扩散，对于绝大多数的老百姓是一件不愿看到的事，毕竟会多多少少影响生活。然而，作为A股的投资者，却乐意看见猪瘟的持续扩散，让行业周期筑底，好持续赚钱。这个角度来看，金融投资似乎有点无情，赚了“灾难财”。

不过，这就是现实！