持续亏损超3亿元 ，东吴人寿欲靠万能险打“翻身仗”?

4月19日，东吴人寿发布2017年度报告显示，公司保险业务收入51.52亿元，净亏损3.01亿元，偿付能力充足率由368%降至188%。对于偿付能力收紧的原因，东吴人寿表示，主要原因一方面在于转型长期价值业务带来的利率风险最低资本增加，另一方面在于权益类资产配置提高带来的权益风险最低资本增加。

回顾东吴人寿历年来的年报数据，从2012年成立至今，东吴人寿仅在2015年实现过短暂盈利。

不过，在2017的年报中，东吴人寿实现营业收入62.16亿元、保险业务收入51.52亿元、投资收益10.39亿元，相比2016年都有较大幅度提升；2016年度，东吴人寿上述三项数字分别为45.83亿元、38.21亿元和7.59亿元。

尽管在收入上有了不小的增幅，东吴人寿支出项也较上一年度有所增长。东吴人寿2017年赔付支出为3.16亿元，手续费及佣金支出为4.57亿元，业务及管理费6.39亿元，提取保险责任准备金46.13亿元。

据银保监会披露的最新保费数据显示，今年1月份-2月份，行业万能险扭转了2017年的负增长态势，大幅增长57.1%。但有媒体统计，在80多家寿险公司中，万能险正增长的险企仅有22家，负增长的险企达47家。

东吴人寿原保险保费同比下滑61.16%，但万能险业务保费收入却从去年1月的385.41万元暴涨至今年1月份的8.44亿元，同比上升了21802.5%。到了2月份，东吴人寿则急速降低投资型保费的增速，将保费增幅拉低到139倍。

靠万能险“走红”后被监管叫停

东吴人寿曾因与淘宝合作推出“爱情保险”走红，而后却因万能险业务整改不到位而被暂停互联网保险业务。

2013年，东吴人寿继七夕与淘宝首创“爱情保险”之后，又在光棍节推出了兼具收益、保障、网络红娘服务三重价值的“爱情保险-单身版”。这些在淘宝上售卖的万能险产品，一时间吸引了大量关注。

2013年8月上线的“爱情保险”

东吴人寿总裁徐建平曾表示，“爱情保险”只是东吴人寿涉足互联网的第一步，希望“爱情保险”成为打开互联网大门的“钥匙”。

2016年底到2017年初，在中国保监会对9家万能险大户的核查中，东吴人寿因万能险业务整改不到位，被采取暂停互联网保险业务、三个月内禁止申报产品的监管措施。

东吴人寿当时发布回应称，公司互联网万能险业务部分客户信息不完整，起因于2015年合作平台招财宝未能提供部分客户联系地址，目前有575名客户信息不完整。公司将严格按照监管要求，与合作平台积极商洽，尽快补充完善。

在持续近一年的强监管风暴下，保险业的格局已悄然改变。

2017年，寿险公司保户投资款新增交费规模近乎“腰斩”，整体由2016年的1.19万亿元降至2017年的0.59万亿元，降幅为50.32%。其中中法人寿、北大方正人寿、幸福人寿等九家万能险规模降幅均超过九成，信泰、君康人寿、恒大人寿、国华的万能险规模降幅也均达到八成以上。

万能险是东吴人寿在短期内做大规模的重要依靠，监管层对万能险的严苛整治也给东吴人寿带来了巨大的压力。根据保监会数据，2014年、2015年、2016年、2017年东吴人寿规模保费分别为37.53亿元、33.02亿元、78.68亿元、73.25亿元，保户投资款新增交费分别占比89.73%、86.57%、51.44%、29.66%，下降趋势明显。

在2017的年报中，东吴人寿保费收入排名前五的产品中有两款为万能险。

图片来源：东吴人寿2017年报

成立六年亏损五年，8年上市梦难圆

2017 年 9 月 25 日，公司 2017 年第三次股东大会审议通过《关于更换公司董事的议 案》，选举沈晓明、王平担任公司董事，黄建林、孔丽不再担任公司董事。

2017 年11月29日，保监会批复同意沈晓明就任东吴人寿董事长。新任董事长沈晓明曾强调，当前东吴人寿正处在转型创新发展的关键期。

如今的东吴人寿面临转型与业绩亏损的重压，是否还记得在成立不久曾提出的“5年盈利、8年上市”计划。

资料显示，东吴人寿成立于2012年，是国内首家设立于地级城市的全国型寿险公司，注册资本40亿元，发起人包括苏州国际发展集团、苏州高新区经济发展集团、沙钢集团、苏州创元投资等苏州主要的国有独资公司和在国内具有影响力的民营企业。

13年，在接受媒体采访时，东吴人寿总裁徐建平称，东吴人寿拟定了“5年盈利、8年上市”的规划。而A股主板上市条件之一是要求发行人最近3个会计年度净利润均为正且累计超过人民币三千万元。

八年之期近在咫尺，如此看来，东吴人寿怕是无法实现当初的“八年上市”计划了。

年报业绩双降，东吴证券减少收购比例

2016年12月14日东吴证券披露的公告显示，其拟向创元集团收购东吴人寿3.09亿股，收购价格为每股1.11元，收购总金额为3.43亿元，收购完成后公司持有东吴人寿股权比例为7.725%。

而后，2017年时，东吴证券再次披露的收购公告中，收购金额却由3.43亿元降为2.21亿元。

2017年9月，东吴证券披露收购东吴人寿部分股权的公告，称拟向创元集团收购东吴人寿1.99亿股，拟定收购价格为每股1.11元，收购总金额为2.21亿元。收购完成后，东吴证券持有东吴人寿股权比例为4.975%。

有业内人士分析，东吴人寿净利润亏损再次增加可能是让东吴证券萌生退意的原因之一。事实上，东吴证券本身的业绩也在延续2016年的下降趋势。2018年3月28日晚间东吴证券披露年报，2017年实现营业收入41.44亿元，同比下降10.78%；净利润7.88亿元，同比下降47.40%。