反弹开启 创业板先行

红刊财经 特约记者 尹星

沪指反弹无量，创业板指数先行

主持人：沪指击穿2700点后，引发了一轮技术性的反弹，理解了上周小泛的谈话，一切应该在大家预期之内。以反弹的力度看，对比近几周的市场，已经算很强了，同时每天市场总能保持几十家涨停，可谓指数、人气双回暖，接下去市场会如何演变，指数会怎么走？

泛舟：我有这么几个观点，第一，人气。我觉得人气不是最近回暖的，6月初至今，人气温度几乎没有变过，始终保持恒温状态，指数和人气是没有正相关性的。反而最近指数企稳了，但停牌制度的变异，使龙魂龙头的打法略有差别。

主持人：我注意到了，龙魂这个词小泛好久没提了。

泛舟：但没有龙魂也不妨碍人气的稳定，因为这些个股有足够的震荡空间。而且也符合封板等技术上的标准，所以人气始终没下去过，但也没有沸腾过。

第二，指数的波动。创业板指数始终比沪指先行一步，强弱非常明显。前者都横盘三周了，沪指才刚企稳第一周，而且尚未突破周线的压力。并且你去看创业板指数这三周的量，都是明显放大的。但是沪指本周的反弹是缩量的。这至少表明，市场资金目前都游走在创业板内，沪指如果不是银行等权重股的反弹，更是不会有成交量了。所以想看指数何时企稳的朋友，可以看创业板，这个指数才是目前市场的核心，我个人感觉，至少可以在这里横一段时间了。

主持人：对做个股的朋友来说，这就够了。

泛舟：第三，正要说板块和个股。最近的牛股几乎都出自创业板内，上周至今，盘中连续六个涨停的锂电池概念、6月初的龙魂“超人”、七月初盘中七个涨停的新能源汽车概念等都是创业板的公司。沪指当然也有牛股，比如自主创新趋势龙头就是沪指的，银行也是，还有就是其他主流行业的分支龙头等。但是这些都是因为估值跌到位了，开始反攻。银行我上周也和大家说过，部分大银行估值到位了（看哪个指标到位，四月听过课的学员应该都知道），这个到位不代表立马就是大涨，但中长期来看，到了合理区间了。指数再杀，也和它们没太大关系。

主持人：总结一下，沪指反弹无量，创业板指数先行。人气始终保持恒温，牛股大多出自中小创。

泛舟：新龙魂已呼之欲出，当大家适应新规则之后，七月份大概率仍会爆出涨到让你怀疑人生的龙魂。

反弹能够持续月余

主持人：上周萧萧谈到，超卖指标极限压缩，下周（指本周）会出现明显转机，果然，做多热情一上来，川普2000亿美元的清单都压不住，本周干脆利落地来个阳包阴的周线，后市你怎么看？

海风若雨萧萧：我要告诉你一个真相，就是过去中国股市从未有过这样一只手握重金又深入市场的某队的存在，如果你回溯下2015年6月以后的市场，你就会发现，转机的出现并不是偶然发生的，2016年3月的降准，2017年5月出台了限制大小非减持的细则，现在有了金融稳定发展委员会，上周也释放了政策利好，中国股市显著的特点就是政策市嘛，某队都套住了，还怕没有政策倾斜？尤其是现在中国与美国贸易争端短期根本无解，更需要一个稳定健康发展的金融市场。只不过政策的根本方向比如去杠杆是不会变的，目前仅仅是中场休息，不搞一刀切，绝对不是就不切了，只不过分成几刀慢慢切而已。

主持人：严监管也不会变。

海风若雨萧萧：那是肯定的，中国股市股票太多了，有限的资金不能浪费在垃圾公司和僵尸股票上，更不能成为庄家的盘中餐，所以结构性行情依然是长期的趋势。2691点的反弹性质应该是一次中级反弹行情，持续时间应该比5月那次4周时间的反弹周期要长，能够持续30个交易日左右的时间，反弹的目标应该是60日线，特点应该是板块轮动为主，超跌的周期股、坚挺的消费类医药股、自主创新的科技股都有表现机会，当然更少不了市场资金回流的首选次新股。

短线重视底部堆量品种

主持人：本周市场绝地反击。

骄阳：在目前的位置，我思考的是价值和投资的博弈。如果从资本市场长期看，无疑2700点是底部，有许多确定性高的行业里面的核心公司，具有15倍左右甚至10倍以下的市盈率。这类公司因为绝对价值突出，会使得资金提前布局，哪怕指数2700点的位置上依然不是最低，但是这类个股很可能在目前就是最低位，然后不断震荡走高。如果从投机来看，优势是，这个位置只要给出足够的反弹时间和不错的空间，强势股就会此起彼伏，劣势是，如果走势跌宕，反弹中伴有大涨大跌的复杂震荡，那么这些强势股很可能在短线上会逆着你的思路走，你以为突破了，直接被干下来，你以为还要跌，直接逆转上去。如果你选择价值投资，一定注意，波段比短线更重要，如果你思考的是投机，短线比什么都重要。对于前者，低估消费更踏实，对于后者，底部堆量很重要。

主持人：底部堆量怎么讲？

骄阳：看平均股价指数会发现，下周二会进入20天周期平台搭建后的优势确立。一旦平均股价指数表现出上拉特征，往往都伴随着放量，也等于说是情绪爆发，如果情绪爆发，那么更有利于资金介入，所以底部放量的品种无论是拉第2波，还是想自救或者拉高出货，都是可以利用形态来做一把多。

主持人：工业互联网成为你的招牌，依然继续看好？

骄阳：工业互联网长期逻辑上看，是支撑整个中国经济转型的脊梁，巨大的市场潜力和持续确定的政策支持又使得这个板块优质个股具备龙头溢价的基础，本身作为科技股又有高市盈率天然属性，所以市场走好后不会忽略这个板块。

主持人：下半年是5G建设的关键时点，ZTE恰好有利好传闻，这个板块是不是又有提升逻辑了？

骄阳：不管ZTE以后是否还会出现问题，国内的5G建设力度不会改变。这个板块里面的重点公司从长期看是只亏时间不亏钱的。比如5G传输速率会大幅提升，基站射频前端高端CCL需求直接会扩大十余倍，直接推动的就是相关材料的巨大需求，从这个角度看，高频覆铜板需求必然会持续增长，相关的龙头公司，会没有投资价值？其他细分化产业链龙头公司也是同样的逻辑，只要在指数低位，市盈率低位去思考未来，难道不容易战胜市场吗？