科技反攻日！中际旭创、新易盛涨超13%，A500ETF汇添富(563880)大涨2%，近5日“吸金”2.44亿元！关注“二次点火+叙事张力”板块

8月4日，A股市场震荡上行，两市超3300股上涨，芯片、通信等板块冲高！截至收盘，“核新资产标杆”A500ETF汇添富(563880)收涨1.96%，昨日吸金超7000万元！

A500ETF汇添富(563880)标的指数成分股涨跌不一，中际旭创、新易盛涨超13%，北方华创涨超7%，海光信息涨超5%，中微公司涨超2%，贵州茅台、中国平安等回调。

【A500ETF汇添富(563880)标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

据报道，今年二季度以来，外资积极布局A股。数据显示，截至二季度末，沪深港通北向资金持仓市值首次突破3万亿元人民币。而根据外资机构的调研及调仓动向，国内人工智能（AI）产业链的吸引力正持续凸显。根据已披露的2026年中报，截至二季度末，QFII跻身前十大流通股东名单的个股共有38只，持仓市值合计170.29亿元。

中金公司研报表示，7月下旬以来指数震荡盘整，行情可能进入大幅回调后的修复阶段。7月30日重要会议召开，对宏观流动性及股票市场的相关表态都维持积极，提出“适度宽松的货币政策”、“提升资本市场韧性和信心”。

该机构此前报告认为，引发调整的因素多偏短期、阶段性且已有较充分消化，A股当下具备较多有利条件——景气中报带来基本面支撑、估值处于全球主要市场偏低水平、中长期资金入市维稳等，短期流动性层面的风险也正在出清，对A股后市不必悲观。中期视角，坚定看好A股市场延续924以来的震荡上行趋势。

【基本面：国际秩序重构与我国产业创新趋势共振，驱动中国资产重估】

中金公司去年报告指出，国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上涨、中国资产重估的核心驱动力，当前这两大条件未发生动摇，将继续支持中国资产表现。7月20日以来上证指数在关键位置震荡盘整，风格分化较明显，红利板块有相对表现，结合当前内外部环境，8月市场可能步入大幅回调后的修复阶段。

方正证券认为，展望后市，后续有望进入超跌反弹的窗口期，由于指数刚经历快速调整，融资余额显著下降，因此市场筑底修复的过程会拉长，波动率下降，但这也有利于行情行稳致远。往后两个月都属于修复行情的有利时间窗口，驱动力主要来自货币宽松的预期、政策加快落地形成实物工作量提升金九银十的经济成色。

【流动性：关注交易拥挤度指标，均衡配置“二次点火+叙事张力”板块】

开源证券指出，下一阶段的核心观测变量是交易拥挤度能否真正回落至合理区间。短期看，如果拥挤度下降，继续做好再平衡，市场将继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向。再平衡行情重点关注三类机会：（1）极致拥挤后的修复方向，关注微盘股。复盘历史上微盘股的调整，2010年至今，共存在12次大幅调整，深度调整后，微盘股反弹概率高且幅度较大;（2）风格回归带来的配置修复，关注银行、公用事业、电力等稳定和金融方向；（3）已经出现盈利改善线索的低位行业，关注以有色、煤炭为代表的资源品，以及基础化工、农林牧渔、医药、非银金融和部分消费行业。但这类行情能否由反弹演变为趋势，仍需后续财报和高频数据确认ΔG。

中期看，大行情逻辑没有被破坏，但需要降低斜率预期。科技中期仍是主线，后续很难再回到全面普涨的强Beta，下一阶段的收益来源将更多来自科技内部的重新筛选，而不是科技板块整体估值继续抬升。配置上重点寻找“二次点火+叙事张力”的交集：（1）国产算力、半导体、PCB等AI硬件链中真正有订单和利润兑现的环节；（2）电力设备、电力、能源金属、液冷等科技外溢形成的新景气方向；（3）商业航天、军工、机器人等具备产业趋势和叙事扩张能力的新方向。(来源于开源证券20260802《拥挤修复途中》)

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风险提示：本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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