这家ST公司实控人半月内连遭立案，和关联方资金占用有关吗？

  过去半个月内，*ST天喻实控人之一闫春雨接连遭到公安机关和证监会立案，涉嫌挪用资金和信息披露违法违规。我们发现，此前*ST天喻预付给上游代理商/中间商的款项频频被拆借给第三方，种种迹象表明，资金链环节上的多家公司都与*ST天喻和闫春雨存在千丝万缕的关系。

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  百万年薪实控人连遭立案，入主当月私用公章

  上周五盘后，*ST天喻（300205.SZ）披露了一则立案告知书。公司及实际控制人之一闫春雨因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。

  就在不到半个月前，公司刚收到武汉市公安局送达的立案告知书，公安机关决定对闫春雨等人涉嫌挪用资金案立案侦查。

  闫春雨出生于1984年1月，现任深创智能董事长兼总经理、天喻教育董事。2024年闫春雨在*ST天喻领薪167.87万元，此前两年年薪均超过220万元，三年累计约616.95万元。

  历史公告显示，*ST天喻的实控方原为华中科技大学。2021年9月，武汉同喻受让了公司21.58%的股份，上市公司实控人变更为艾迪、闫春雨，两人由此进入公司董事会，闫春雨出任董事长。

  成为董事长的当月，闫春雨就以上市公司名义与水天投资签署《财产份额预约收购协议之担保协议》，并在未履行用章流程的情况下使用了*ST天喻的公章。随后，*ST天喻和水天投资等共同出资成立昌喻投资，并将其作为收购钱宝科技（已更名：鲲鹏支付）股权的投资主体。

  直到2023年12月，这一违规担保事项东窗事发。水天投资提起民事诉讼，要求深创智能、武汉同喻根据《财产份额预约收购协议》收购水天投资持有的昌喻投资全部财产份额，向水天投资支付投资款、违约金等合计1.84亿元，同时要求*ST天喻等担保方承担连带保证责任。随着深创智能与水天投资达成庭外和解，*ST天喻的担保责任已经消除。

  不过，实控人恐怕自身难保。2025年以来，山东省济南市中级人民法院、广东省深圳市中级人民法院先后发出限制消费令，对深创智能及闫春雨采取限制消费措施。

  公司另一实控人艾迪也曾在今年被法院列为“老赖”。5月12日，*ST天喻披露艾迪出于个人原因辞去公司董事一职。目前，艾迪还是*ST工智（000584.SZ）的实控人之一，并任其董事。

  会计师认为疑存关联方资金占用，多家公司也有可疑

  与刚退出*ST天喻董事会的艾迪不同，闫春雨早在2024年10月的换届选举中就已经退出。彼时*ST天喻称，闫春雨离任后将继续在公司担任其他职务。

  但到了2024年年报审计时，年审机构中兴财光华事务所表示无法与闫春雨进行充分有效沟通，无法获取充分、适当的审计证据以判断是否还存在其他关联方非经营性资金占用的情况以及对财务报表可能产生的影响。

  据中兴财光华事务所核查，*ST天喻疑似存在关联方资金占用。

  一方面，*ST天喻对代理商锦瑞通的应收款尚未回款，截至2024年末的应收余额为198.43万元。此前，锦瑞通将客户回款拆借给第三方公司铺行网，导致*ST天喻2023年末对其存在大额应收款1.19亿元。种种迹象表明，这两家无关联第三方和上市公司及实控人存在千丝万缕的关系。

  其一，2024年4月，锦瑞通、铺行网和武汉同喻、闫春雨、*ST天喻及其子公司昌喻投资作为共同借款人向越秀贸易借款6000万元，申请人先将资金转入铺行网，铺行网转入锦瑞通账户后最终流入*ST天喻账户。其二，闫春雨向湖州市民间融资公司借款3000万元并指定铺行网作为收款方。其三，昌喻投资向红茶世家转账4000万元，资金流向不明，而红茶世家法定代表人、执行董事、总经理徐志恒为锦瑞通监事。

  另一方面，*ST天喻的采购中间商睿宇源、聚仁思创收到货款后未向上游供货商支付货款，导致*ST天喻及子公司承喻物联被起诉。*ST天喻计提预计负债96.30万美元（约合人民币692.24万元），承喻物联计提预计负债1889.92万元。

  巧合的是，睿宇源与闫春雨控制的深创智能地址邻近，聚仁思创函证收件地址与*ST天喻子公司天喻世元的原注册地址重合。

  根据*ST天喻2024年年报，越秀贸易、湖州市民间融资公司都已因借款纠纷起诉公司。此外，慧友伟贸易也以民间借贷纠纷为由起诉上市公司、深创智能、闫春雨、沈某某，要求支付借款和利息。

  工商信息显示，2024年7月以前，慧友伟贸易的实控人为罗亨兰，还曾与罗亨兰控制的天成贸易使用同一工商联系电话。而天成贸易也曾出现在*ST天喻的公告中。

  2022年5月，*ST天喻向芯片代理商华泰鑫、元元文化分别支付采购保证金1400万元、2500万元，两家代理商在收到保证金后均转至天成贸易。直至2023年4月，上述保证金才原路退回。

  值得注意的是，华泰鑫、元元文化与铺行网的注册地址均在深圳市福田区东方新天地广场，且位于同一办公区域。

  投资数字货币一波三折，去年亏损3个多亿

  在被卖给武汉同喻以前，*ST天喻业务主要包括数据安全智能卡、智能终端、税控终端及面向纳税户企业的增值服务、物联网技术服务云平台及增值服务、以教育信息化为背景的K12智慧教育业务。

  2021年9月，武汉同喻成为公司新的控股股东。三个月后，*ST天喻向闫春雨控制的深创智能转让了天喻教育77.04%股权，从而剥离了智慧教育业务。

  与此同时，为把握数字货币发展机遇，*ST天喻2021年向昌喻投资注资5亿元以入股钱宝科技。历经水天投资未足额实缴昌喻投资出资额、钱宝科技上市进程不及预期触发回购条款等一系列意外，昌喻投资直至2023年1月才正式成为钱宝科技大股东。

  *ST天喻将昌喻投资对钱宝科技的股权投资5.24亿元计入其他非流动金融资产。但中兴财光华事务所认为，子公司昌喻投资内部控制存在重大缺陷，各项资产的收回存在重大不确定性，会计师未能获取充分、适当的审计证据以判断对财务报表可能产生的影响。

  此外，2024年*ST天喻及子公司因民间借贷和其他合同纠纷等引发诸多涉诉事项，有6000万元的涉案本金由昌喻投资作为共同借款人，*ST天喻法律关系无法确定，加之公司疑似存在关联方资金占用，中兴财光华事务所为公司2024年财报出具了无法表示意见的审计报告。

  业绩方面，2024年*ST天喻出现大额亏损，归母净利润录得-3.64亿元，同比下滑1947.43%，收入则下跌50.20%，由17亿元降至8.47亿元。

  *ST天喻表示，业务层面，智能卡业务及金融终端涉及的相关资质或认证陆续被取消，导致公司金融行业业务、通信行业业务市场份额短期内大幅减少。资金层面，由于大量资金被司法冻结、海外应收款项无法及时收回、银行等金融机构授信全面停止，资金流动性受到重大影响。