收割散户算什么，收割游资才是英雄本色

作者 | flamingoz

韭菜，是散户在股市中对自己的戏谑。

小投资者往往由于信息不对称，如同韭菜一样被庄家机构任意宰割，而且即便亏损累累，仍然前赴后继地投入股市，这就跟韭菜生长的规律很相近。

但今天要说的，是证监会眼里的“割韭菜”。

首先大家可以放心，在证监会的眼里，小股民们绝不是韭菜。螳螂捕蝉，黄雀在后，收割散户的游资庄家，才是证监会眼中可爱又源源不断生长的韭菜。

我们经常听闻庄家们有着各种各样的手法来割韭菜，但事实上，证监会的方法同样犀利。

一、秋后算账

证监会的结算周期一般滞后两到三年。

可以看看数据，以最新一期的处罚公布来看，所有的操纵市场案的作案时间，基本都在2-3年之前。

资料来源：证监会

如果继续往前翻，看看2017年的操纵市场处罚汇总，就能看到2014、2015年的作案案例了。其时间差是恒定的。

这一点比较有趣，即在游资庄家们进行操纵时，证监会往往不会主动出击，来个突击检查。而是等到事情结束已久，参与者都获利离场，大家都快淡忘时才开始秋后算账。

这种玩法，我认为有两点原因：

1. 隐秘操作，最小化存在感

首先，证监会的原则是不能指导市场，干预市场。裁判下场踢球，这样的结果是没人玩了。

如果游资庄家们每次操作到高潮，证监会就来个突然死亡，开始连续跌停，那意味着证监会在无形中也操纵了市场：游资庄家们是操纵上涨，证监会是操纵下跌。因此，不干扰市场原则在，使得证监会不得不秋后算账。

而且，我们也要知道，投机者也是市场的主要组成成分，A股良好的流动性需要这些游资庄家来支持，监管的目的不是要把投机者一把拍死，而是让他们对市场起积极作用，不要起负面作用。

过几年之后再处罚，游资们的信心不至于被一次性摧残，资金不至于被一次性消灭，投机玩法不至于被赶尽杀绝，证监会也不至于破坏当下的行情。

因此，隐秘操作，等到几年后人们都淡忘以后再来处罚，是很有必要的。

2. 创收最大化

另外，这个好处是可以创收最大化，假设游资刚拉了几个涨停，马上开罚，结果肯定是连续跌停，也卖不出去，游资庄家们最后肯定是亏损的，如果没赚到钱，那么是否构成操纵市场获利罪呢？

而且要知道，罚金是以获利为基础的。如果操纵获利，罚金可以达到获利额的三倍，而如果操纵不获利，那罚金只有两百万。站在创收的角度，证监会要在哪个时候来处罚呢？

前几天，一名散户义正言辞地投诉上证报，指责证监会在垃圾股连拉十几个涨停板时不监管，等到如今跌了不少才来喊话监管，导致垃圾股们回调后继续跌停，有坑害散户的嫌疑。

实际上这名散户是想多了，现在证监会也没监管，证监会从来都不会在那么短的时间内马上下刀，下跌只是游资庄家们的操作手段罢了。

事实上，这一论垃圾股行情要上处罚公示板的日期至少要排到2020年，现在怪证监会，那确实是不太懂套路了。而且即使在连续涨停过程开始监管，马上处罚，连续跌停，对散户有利吗？

不是不报，只是时间未到。2021年再来看看，就能知道今天炒作恒立实业、市北高新等股票的幕后黑手是谁，是如何被处罚的了。

二、大数据监控

目前我国交易所所用的大数据账户监控系统，已处于世界一流水平。就连港交所的总裁李小加都承认，港股在股市交易系统数字化程度上，离A股还有很大的差距。

资料来源：网络

毕竟我国证券市场起步晚，具有后发优势，使用电子系统的置换成本低。像港股、美股这些开了几十年甚至百年的市场，有些老股东还拿着原始的纸质股票凭证，由于不联网，很难对所有账户进行监管。

在全账户联网的基础上，再配以大数据监控，证监会可以实时观察市场上的所有异常操作行为，包括重复买入、大额托单、边拉边卖等。

因为证监会可以监控到每一个股票账户，这意味着每个人都是明牌。哪怕游资们分开几十几百个账户进行操作，证监会依然可以捕捉到这些账户在操作上的一致性，然后最终确定幕后的控制者是谁。

实际上，证监会的手比我们想象中的还要长，包括电话通话记录，微信聊天记录，论坛发言，只要证监会想，随时可以调用这些数据进行排查，所以不但是操纵市场罪，内幕交易罪同样无处遁形。

所以任何投机玩法，吹嘘得再牛，短期赚得再多，都是在证监会面前裸奔。只要获利数额大，而且操纵的恶劣影响大，符合证监会的处罚标准，那么两年后都是要老老实实地吐回来的。

我想这也是游资们投机模式难以做大的原因。在中国，很多以投机玩法几年几百倍回报的牛人，资金额达到十亿，基本都会开始负增长了。很简单，这么大的资金额在投机操纵市场，一下就被盯上了，韭菜长这么高了，也是时候割了。

资金量几千万的游资玩操纵，证监会也许还想养一养。

三、飘忽的标准

对于所有投机者来说，大数据监控也好，秋后算账也好，这两点都不是担忧的核心，真正让收割变得可怕的，来源于标准的飘忽。

在一个市场中，如何界定操纵市场？比如一笔大资金的一次性买入，很容易能导致股价连续涨停，如果这些资金是打算买入后长期持有，能不能算操纵市场呢？

事实上，在标准的界定上，证监会的自由裁决权很大，很多行为判违规也行，判不违规也行。如何处罚，也有不同的浮动标准，这使得处罚相当模糊，实际上对于游资而言，犯罪的成本有可能是无限大的而且不可违抗的，即使证监会判罚过重了，难道还能起诉证监会吗？

如这个例子：游资累计以操纵行为获利五千万多，应该罚款1.5亿，但证监会拆分不同股票来进行处罚，最后的罚款额达到10亿，在这种情况下，恐怕这名游资也是哑巴吃黄连了。

资料来源：网络

在这种恐怖的收割标准下，你的底牌被看得一清二楚，还要去挑战裁判的底线，真的是太愚蠢了。在飘忽的判罚标准之下，赚得再厉害的游资庄家，中国传奇的股神，在证监会眼里，都只是蝼蚁罢了，哪天只要一纸命令下来，所有的盈利都能一次清空。

资料来源：网络

所以投资者必须认识到，如果一直在利用投机手法赚钱，一定得知道自己的渺小，这些投机方法的局限性，这个模式长期的风险。

毕竟在股票市场，笑到最后的才是赢家，像这样花十几年赚几亿随后又被收回去，实在是太悲催了。

四、结语

对于小股民来说，证监会的监管能力可以让人放心，正义也许会迟到，但是不会缺席，那些通过操纵市场，内幕交易中收割股民的行为，终将得到应有的惩罚。

但这种投机行为还是不会消失，因为从证监会的角度看，其目的是保持资本市场的健康发展，并不是对投机赶尽杀绝，让市场失去流动性。

因此，游资生态在A股也不至于被消灭，某种程度上，证监会还需要这颗棋子。

只不过，当坏人受惩罚后，事情还不应那么快结束。监管技术已经炉火纯青的证监会，既然创收的根源取之于民，是不是也应该考虑一下用之于民呢？

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