不良率新低、拨备率下行 无锡银行的众志成城

  众志成城、山海可越！

  作者：可乐

  编辑：李丽

  风品：闻道

  来源：首财——首条财经研究院

  三位高管合计涨薪超167万元，而全体员工的人均薪酬却减少3654元。

  这个2025年的分化薪酬账本，在股东大会上被直接捕捉。5月23日披露的12项议案中，反对票比例最高的两项恰好都与高管薪酬相关：一项是制定《董事、高级管理人员薪酬管理办法》，另一项是董事2025年度薪酬确认及2026年度薪酬方案。偏高的反对票不一定意味着股东认为高管薪酬过高，但至少说明已经触动了一些股东神经。

  投资者敏感不难理解。回顾无锡银行过去十年的业绩：2016年至2025年，营收从25.2亿元增至48.19亿元，归母净利从8.928亿元增至23.09亿元，持续增长可圈可点，但增速有收窄趋势。营收增速从两位数滑落至2025年的1.98%，净利增速在2024年和2025年分别降至2.35%和2.53%。

  2026年一季度缓增势头延续：营收13.85亿元，同比增长2.6%；归母净利6.345亿元，同比增长2.73%，已连续三年同期个位数增长，且增速最低。

  较劲时刻，考验上下一体。激发成长性，离不开整个团队的积极调动与配合。

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  存贷两旺、对公普惠双驱

  深融区域经济

  需要指出的是，面对市场洗牌重塑，能保持增长已属不易。在问题梳理前，无锡银行的价值亮点、成长心得也值一表。

  所谓实体兴金融兴，一家地方银行要实现持续增长，关键是将自身命运与区域经济深绑深融，真正扎根区域。这方面，无锡银行最新成绩单提供了可量化例证。

  截至2025年末，该行资产总额达2806.27亿元，同比增长9.28%；各项存款余额2356.21亿元，增长10.89%；各项贷款余额1706.29亿元，增长8.94%。

  在净息差收窄、行业竞争日烈背景下，各大银行为推动存贷款增长已竭尽全力。无锡银行能杀出重围，保持较快增幅，与其想企业所想、急企业所急，区域经济同频共振息息相关。

  截至2025年末，该行小微企业贷款余额达1271.34亿元，较年初净增117.36亿元，增速10.17%，占各项贷款余额的75.09%。其中，普惠型小微企业贷款余额299.24亿元，较年初净增40.86亿元，增速15.81%；贷款户数13278户，较年初净增209户，增速1.6%。

  为达成上述投放，无锡银行建立了一套高效工作机制。总分支三级联动、各部门横向协同，由此来统筹全行资源推进落地。比如实施“千企万户大走访”活动，借助“如来神掌”营销系统实施网格化管理，来精准摸排小微企业经营状况与融资需求。同时，深化“融e快贷”线上产品应用，打通快速授信用信通道，为符合条件的小微企业开通“绿色通道”。并针对“推荐清单”内企业的行业特性与发展阶段，量身定制服务方案。

  截至2025年末，已为清单中2557户小微企业累计发放贷款203.72亿元。其中，首贷户633户、放款32.91亿元。控制风险的同时，有效满足小微企业“短、频、急”的融资需求。

  当然，强大的前线执行力，离不开专业队伍保障。以客户经岗为例，无锡银行划分了综合、普惠、小微、零售等专业岗位，明确业务侧重。同时完善考核体系，制定客户经理序列绩效考核、履职考核及等级评定办法。对上半年履职排名靠后的客户经理，通过约谈提醒、明确目标、制定改进计划等方式强化督促......

  专业效能兼具，演绎鱼水深情，由此收获也是可量化的。截至2025年末，无锡银行在无锡地区的贷款投放达1323.12亿元，占全行总贷款比重的77.54%。且公司贷款余额1220.36亿元，同比增长12.79%，显著高于全行贷款8.94%的平均增速。“高浓度”的区域定力，对公普惠双驱，为该行提供了发展底座、周期穿越底气。

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  创新+转型 不良率新低

  战略决定方向，具体成效还看实操。再次聚焦无锡银行，持续深化的产品创新与数字化转型是两把拓疆好手，让其能不断优化服务能力，较精准迎合客户需求变化。

  创新业务布局上，该行推出两大标杆产品。

  一是“融e链”贷款产品。该产品基于供应链发票数据，构建覆盖链属企业筛选、预授信计算、营销分配、客户授权及落地审批的全流程数字化信贷服务。通过整合工商、征信、司法及行内数据，来实现精准白名单筛选与差异化额度模型（授权前后），显著提升风控效率与授信精准度。

  二是“智汇盈”外汇衍生品，T+3远期结汇方案。客户可通过网银直接发起美元结汇交易，系统自动完成外汇买卖并锁定CHF保证金子账户资金。同时联动代客衍生品系统建立择期远期合约（T+3至季度末），实现无需开户、自动交割的端到端结汇服务。

  从供应链到跨境金融，两大创新实现了数据驱动、流程自动化和客户体验升级，业务效率与市场竞争力随之提升。

  不仅如此，无锡银行还在相应团队建设、组织架构优化上持续发力。全行组建了客户体验团队，全年推进14个跨部门优化项目，覆盖贷款、授信、柜面等关键环节。其中，个人经营性贷款无纸化项目和存单转存购物车模式成效较突出，使用量位居前列。尤其存单转存购物车模式，已累计服务客户4.8万人。

  敢于贷款的前提，是自身风控够扎实。为此，无锡银行多措并举，强化全流程管控，开展授信后评价全覆盖返检与存量业务抽检。并前瞻预警再升级，紧盯重点行业开展动态监测，同步优化风控模型，旨在改善风险识别精度与决策效率。

  在不良攻坚方面，该行成立贷后管理中心，建立“月度监测、季度分析”机制，靶向清收不良资产。合规文化建设更是不松劲，扎实推进“合规文化提升年”活动，常态化开展员工异常行为排查与动态预警。

  正是严密管控体系的日拱一卒，换来了令人信服的资产质量数据。截至2025年末，无锡银行不良贷款率仅0.77%，较年初下降0.01个百分点。拉长时间线，2016年至2025年不良率分别为1.39%、1.38%、1.24%、1.21%、1.10%、0.93%、0.81%、0.79%、0.78%、0.77%，逐年下滑，2025年更创下上市以来最低纪录。

  可以说，“与区域经济同频共振”并非一句空洞口号，而是无锡银行用十年时间反复验证、反复探索中的真增长实逻辑。既呼应了区域经济脉动，也让自身有了特色根基。

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  净息差收窄、个人贷款连降

  零售转型遇困

  不过，这不代表无懈可击。正如开文所言，市场重塑、降费让利，让银行业负重前行，无锡银行同样不轻松。

  首先，净息差收窄构成一个突出压力。2025年该行净息差1.35%，较2024年的1.51%下降16个基点。净利差1.16%，同比减少11个基点。

  受此影响，利息净收入仅微增0.21%至34.50亿元，增长明显乏力。要知道，利息净收入占营收比超七成。高度依赖制约了整体增长动力、综合抗风险性。一旦息差继续收窄，需警惕业绩根基被动摇。

  2025年四季度，公司主营收入10.54亿元，同比下降4.23%。归母净利4.76亿元，同比下降2.0%，扣非净利4.74亿元，同比下降1.29%。

  其次，非利息收入喜忧参半。2025年非利息净收入保持增长，但核心的手续费及佣金净收入同比下滑4.02%至1.31亿元。其中，代理业务手续费从2024年的1.15亿元降至0.89亿元，需防范中间业务创收力弱化，继而影响转型进程。

  深入一度细分，非息收入增长较高依赖投资收益：全年投资收益12.53亿元，同比大增25.51%，成为对冲息差下行的主支撑。考量在于，该收益易受市场波动影响，业绩质量及持续性有待观察。

  值得一提的是，作为行业转型核心方向，无锡银行个人贷款业务已连续三年下滑。截至2025年末，个人贷款余额236.88亿元，较上年末减少约5.02亿元，自2022年达到峰值后持续走低。其中，信用卡透支、个人住房贷款、个人消费贷款等核心零售业务均出现不同程度下降。难免让人审视零售转型效果几何？

  除了收入结构问题，盈利效率指标的下滑也需警惕。2025年，无锡银行加权平均净资产收益率10.05%，较2024年减少0.57个百分点。扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率10.02%，减少0.31个百分点。同时，人均创收268.19万元、人均创利128.44万元，分别下降0.63%和0.18%。需要审视规模扩张是否带来了经营效率提升，有无“增量不增效”隐忧？

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  从罚单到拨备率

  贵在众志成城

  看看资本消耗，不算多苛求。年报显示，截至2025年末，无锡银行资本充足率、一级资本充足率分别为13.83%、12.12%，同比下降0.24个百分点、0.83个百分点。核心一级资本充足率11.84%，仍高于监管要求，但已连续三年下滑。

  2025年，无锡银行各项贷款余额达1706.29亿元，较年初净增140.09亿元，增幅8.94%。还赎回了15亿元永续债。可以说，赎回与扩张叠加，摊薄了资本充足率。若不及时补充资本，或将制约信贷投放与规模增长，进而影响企业长期发展潜力。

  资产质量方面， 虽然不良率可喜下行，但同期拨备覆盖率大降42.69个百分点，至414.91%。拨贷比也下降36个基点，至3.21%。

  行业分析师孙业文指出，拨备覆盖率大滑，反映出银行可能正在动用风险储备来平滑利润或应对潜在损失。伴随风险缓冲空间被压缩，一旦未来不良贷款反弹，或影响应对能力。

  除了财务指标隐忧，一些违规罚单也提醒企业要夯实风控篱笆。 比如2025年6月，江苏证监局对无锡银行基金销售业务检查发现四大违规问题：基金销售制度未及时更新、个别网点未置备经营许可证、新代销产品未进行合规审查、信息报送存在缺位。

  紧接着，2025年7月，国家金融监督管理总局无锡监管分局又开出两张罚单。总行因外包服务管理不到位，被罚35万元，相关责任人被警告。前洲支行因票据业务管理不到位，被罚30万元，支行行长被警告并罚款5万元。

  诚然，罚单都有滞后性，不代表当下情形。然在去风险、强合规大势下，接连暴露合规漏洞，仍为企业敲响警钟。从风控意识到执行力度，多些查漏补缺、举一反三、风险前置总没有错。

  一番梳理下来，无锡银行冰火交织，正处在一个向上爬坡的较劲阶段。考验成长韧劲、合规定力，想要真正破局，上下一体是首要条件。若从此看，开文议案中的反对票一记可贵警示。

  倾听调整、众志成城、山海可越！

  本文为首财原创