【回踩4000获得支撑，二八行情继续恶化！】

  一、回踩4000获得支撑，二八行情继续恶化！

       周五，A股震荡回调，创业板指领跌，沪指盘中回踩4000点。盘面上，航天装备、玻璃玻纤、教育、电子化学品、光学光电子逆市上涨，能源金属、贵金属、通信设备、稀土、保险、电池、有色金属、多元金融、乘用车、证券跌幅居前。题材股方面，玻璃基板、工业气体、光刻机、存储芯片、鸡肉概念、猪肉概念、3D玻璃涨幅居前，锂矿概念、CPO概念、F5G概念、铜缆高速连接、光通信模块、云计算、国资云、重组蛋白等领跌。

       消息上，1、《新型能源体系建设“十五五”规划》印发；加快新型电网建设。推动清洁能源基地外送输电通道建设，优化送端电源结构，提升通道输送能力、利用效率和清洁电量占比。加强华中—南方、华中—华东、华北—华东、华中—西北等地区间电网互济，提升互补互济能力4000万千瓦左右。

       2、我国将加力支持民营企业投身新型能源体系建设；“十五五”期间，将加力支持民营企业投身新型能源体系建设。“十五五”期间，将继续推动能源项目敞开大门，出台民营企业参与大中型水电等项目投资指引，让企业投资有方向、收益有保障。在新模式新业态上，将进一步完善电力市场和价格机制，支持民营企业投资虚拟电厂、充电设施、新型储能等项目。

       3、AIIA词元（Token）服务工作组筹备成立；为助力Token服务实现高质量发展，中国人工智能产业发展联盟（AIIA）词元（Token）服务工作组的筹备工作正式启动。由中国信通院牵头，联合华为云、百度智能云、中国移动、中国电信、中国联通等22家单位，凝聚产业上下游合力，构建“高质量Token服务”生态体系。

       热点上，半导体材料活跃，有研硅20cm涨停，上海合晶、富创精密、西安奕材、立昂微、江丰电子、有研新材、沪硅产业涨幅居前。商业航天活跃，电科蓝天涨超10%，中国卫星、广合科技、航天动力涨停，中天火箭、上海瀚讯、斯瑞新材、西侧测试、金风科技涨幅居前。

       状态上，外围市场对A股的扰动减弱，科技股仍是当下A股的最强主线，但当前短线位置已处高位，波动振幅明显加大。建议投资者把握龙头股盘中回调的低吸机会，同时可适度关注煤炭、电力、银行、保险等红利板块的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

    
   今天A股和亚太市场着实让投资者捏了把汗。沪深两市早盘低开后一路下探，沪指盘中最大跌幅一度逼近百点；隔壁日经225指数跌超4%，韩国KOSPI更是直接触发了熔断机制。下午虽然一度反弹了40多点，但尾盘又跌了回去，最终各大指数几乎都以全天最低点附近收盘。目前市场不是不信AI了，而是不想再为模糊的正确买单，它要看到“精确的验证”。再看A股自身，其实内部早就积累了不少隐患。今天券商板块也跟着跌了不少，但这其实并不意外。往后怎么看？我们的判断是，指数短期跌了这么多，继续深跌的空间其实已经不大，单边持续下跌的可能性更低，后续更可能是在这个位置反复震荡、结构分化。总体而言，这次亚太市场的集体下跌，更像是AI大行情中的一次中途换挡，而不是故事的终点。市场正在做的事情，其实就是挤掉泡沫、筛选真金，短期的阵痛在所难免，但也未必是坏事。

       操作上，对于高位的科技品种——尤其是那些靠拥挤交易撑估值、但订单能见度不高、资本开支落地存疑的——即便中间有反抽，大概率还会反复磨底，不建议急着去抄。但反过来看，那些已经调整得比较充分、估值回到合理区间、且自身盈利逻辑比较扎实的低位科技细分方向，反而值得开始留意左侧布局的机会。同时，传统低位蓝筹的估值也处于历史偏低位置，市场震荡时避险资金会有配置需求，同样存在波段博弈的空间。这个阶段最忌讳的就是追涨杀跌——高位品种别急着冲进去接飞刀，低位有逻辑的方向可以分批观察。均衡配置、留足余地，等这轮压力测试过去，产业趋势反而会更加清晰。今天焦点是：航天装备、玻璃玻纤、养殖业。

  今天涨停天梯榜：

    　　【6连板】 兴业科技。

    　　【4连板】 宏柏新材。

    　　【3连板】 超声电子、返利科技。

    　　【2连板】 贤丰控股、祥鑫科技、国投中鲁、威派格。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【电子纸】获主力资金净流入35.13亿，板块内1股涨停，11股上涨。

    　　NO.2 【军工信息化】获主力资金净流入15.31亿，板块内3股涨停，26股上涨。

    　　NO.3 【军民融合】获主力资金净流入7.23亿，板块内8股涨停，60股上涨。

  近期强势股【贤丰控股、兴业科技、宏柏新材、超声电子、返利科技】持续连板，连板股留意：龙源电力、圣晖集成、兴业股份

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