【股指维持宽幅震荡，仍是考验耐心时刻！】

  一、股指维持宽幅震荡，仍是考验耐心时刻！

     周四，A股震荡回调，沪指回踩3800点，深成指跌超2%，创业板跌超3%，科创50跌超5%。盘面上，白酒、乘用车、医疗美容、银行、教育、保险、食品饮料、航空机场、钢铁等涨幅居前，半导体、电子化学品、元件、通信设备、机器人、光学光电子、消费电子、互联网电商、医疗服务跌幅居前。题材股方面，汽车整车、酿酒、草甘膦、社区团购、味蕾经济、跨境支付、沪企改革、免税概念等涨幅居前，CPO概念、先进封装、光刻机、高带宽内存、光通信模块、中芯概念、氦气概念、玻璃基板、存储芯片、PCB等跌超6%。

     消息上，1、广东金融监管局辖内银行业净息差已企稳回升；自广东银行业无序竞争综合治理专项行动全面铺开以来，今年上半年，广东金融监管局辖内银行业净息差已企稳回升，返佣比例回归合理区间，与中介合作更趋规范，住房按揭与汽车金融佣金支出同比下降89%，经营质效稳步改善，行业整体经营更趋理性。

     2、增持回购齐上阵A股又一波利好；7月29日晚间，多家A股上市公司披露股份回购方案与重要股东增持公告。其中，存储芯片龙头兆易创新披露最高20亿元注销式回购预案，董事长亦公布配套增持计划；海亮股份等多家企业重要股东陆续加码。

     3、月之暗面完成超35亿美元融资 Pre-IPO轮已提前开启；投后估值涨至350亿美元。因超额认购数倍，本轮融资提前关闭。此外，原定8月启动的G轮（Pre-IPO轮）已提前开始，投前估值升至500亿美元。有接近此轮投资的人士透露，Pre-IPO轮也将于近期结束。

     热点上，白酒走强，舍得酒业、金徽酒、金种子酒、皇台酒业涨停，口子窖、古井贡酒、酒鬼酒、迎驾贡酒、今世缘、洋河股份涨幅居前。汽车走强，北汽蓝谷、江淮汽车涨停，赛力斯、金龙汽车、长安汽车、海马汽车涨幅居前。存储芯片午后止跌，德明利涨停，佰维存储、盈方微、江波龙、兆易创新、长鑫科技拉升明显。

     状态上，科技股进入阶段性调整，低位蓝筹则展开估值修复行情。短期仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性强的细分龙头，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

     今天市场早盘整体承压调整，各大宽基指数集体低开低走，成长赛道回调力度尤为显著，其中科创50指数盘中一度大跌近7%，成为市场主要拖累项。而市场并未延续早盘单边杀跌态势，午后资金抄底意愿升温，推动指数开启探底回升行情，三大指数跌幅同步大幅收窄，上证指数更是一度逼近翻红，展现出较强的低位韧性。从近期市场运行规律来看，连续两个交易日均走出“早盘杀跌、午后回升”的相似走势，这一特征与宽基ETF资金异动密切相关。短线盘面来看，科技权重的大幅波动仍是制约市场情绪修复的核心因素。政策层面释放的利好信号，为市场中期走势提供了有力支撑。政策红利的逐步释放，有望持续修复市场悲观预期，为指数变盘上行提供政策驱动力。当前市场处于政策底与市场底共振构筑的关键阶段，中期配置价值逐步凸显。当前A股依旧处于反复磨底的震荡周期，短期多空博弈尚未结束，指数大概率延续区间波动走势，明确的变盘拐点仍需等待。但随着短线风险持续出清、长线资金稳步进场、政策利好持续落地，市场下行空间已相对有限，中期战略配置窗口正逐步开启。

     操作上，建议摒弃短线频繁博弈思维，保持耐心、分批布局，在市场震荡磨底过程中逢低吸纳优质标的，静待市场情绪全面修复、指数迎来趋势性变盘行情。今天焦点是：油气、酿酒、银行、消费。

  今日涨停天梯榜：

  【8连板】 爱丽家居。

  【4连板】 传智教育、明新旭腾。

  【3连板】 一鸣食品。

  【2连板】 高争民爆、金龙羽、返利科技、柳钢股份、海兴电力、均瑶健康。

  今日主力净流入板块：

  NO.1 【证金持股】获主力资金净流入88.94亿，板块内1股涨停，129股上涨。

  NO.2 【同花顺中特估100】获主力资金净流入80.2亿，板块内77股上涨。

  NO.3 【同花顺漂亮100】获主力资金净流入66.7亿，板块内69股上涨。

  近期强势股【爱丽家居、明新旭腾、传智教育、一鸣食品】持续连板，连板股留意：英联股份、学大教育

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