世界不可能回到过去了

  周五两市低开高走缩量震荡反弹，在周四弱势回踩而且美股继续下跌的情况下，早盘指数全线低开并无悬念，但开盘后大盘迅速回升，至10点后指数大多已经逐次翻红，微盘股指数更是已经开始扩大涨幅，红盘股数量也很快回升至3500支以上，10点半后虽稍有回落但力度有限并未持续下行，午盘前再度走高，午后开盘大盘全线拉升创出盘中新高，微盘股、国证2000和中证1000等中小市值指数涨幅很快扩大至2%上下，随后大盘虽未能进一步扩大涨幅并有所回落，但2点后逐渐走稳，尾盘还略有回升，收盘时指数全线上涨，但沪指、双创指数和50指数涨幅均未超过1%，而微盘股等小票指数涨幅领先，成交量继续萎缩，红盘股4300余支。

  周五市场的表现颇有点令人刮目相看的意思，要知道A股盘前日韩等股市都有幅度不小的下跌，晚间美股也是继续下跌创出新低并且跌幅较大，周五全天原油价格也都是上涨的状态，而一贯跟跌不跟涨的A股却低开高走整体收涨，还带动了亚太其他市场的回升，这当然是难能可贵的，也说明市场对油价的波动开始逐渐淡化，需要注意这只是中国股市而非全球，因为市场已经看到了确实就像周四收评分析的那样，在这场冲突中，中国很可能是躺赢受益的一方，甚至已经有不少中东资金从多次遭遇伊朗打击的阿联酋转向了香港，在日渐动荡的全球局势中稳定和安全的环境是无法估价的。

  虽然周末美军仍在向中东调动集结，但我个人认为战事持续升级并发展为大规模地面战争的可能性并不大，这有两个原因，一是美军当前集结的地面部队不过数千人，即使增加至传闻的万人左右，也不可能凭这点人就展开与伊朗的大规模地面站，如果只是夺取几个岛屿，且不说能否成功，就算成功在距离伊朗本土这么近的位置，也只能当活靶子挨打；二是虽然大家都诟病川普认为他想一出是一出，但他始终是商人思维，如果他评估是赔本买卖，那是绝不肯干的，最初他之所以下场正是因为空袭杀害了包括最高领袖在内的众多伊朗高层领导人，美方的分析认为这会让伊朗内部迅速妥协并达成一场委内瑞拉式的速胜，这才是他迅速参战的原因，那么当下美军在一个月冲突中的拉胯表现和国内强烈的反战意愿，这些都将是川普做出下一步决定的重要依据，继续TACO的可能性是相当大的。

  当然，这肯定还有不确定性，以色列会不择手段拉住美国不要退出冲突，同时也要明白，即使美国真的退出冲突，地区局势缓和下来，世界也不可能回到过去了，过去美国的全球霸权最粗的一条腿就是被神话的军事能力，可是这场冲突已经揭开了美国军事实力的底裤，伊朗已经开始准备长期在霍尔木兹海峡收费，这可是比卖油还一本万利的好生意，据传卡塔尔甚至已经向伊朗支付了保护费换取伊朗不攻击本国的承诺（近期在沙特、巴林、阿联酋等卡塔尔邻国受到伊朗攻击的时候卡塔尔确实安然无恙），还有中东资金和金融管理公司大举向香港转移，这些都是重大的变化，地区强国必然会有更多的想法。还有就是周四谈到的全球资本在布局供应链时更多考虑的并非人力成本而是能源供应的稳定性和廉价，考虑的是供应链的安全性，中国反而会因此受益，这些变化都是影响深远的。

  预计周一大盘可能延续低开后震荡抵抗的走势，周末多国宣布与伊朗达成了本国船舶通行霍尔木兹海峡的协议，可见伊朗还是希望维持能源贸易的正常运行，如果美国攻击哈尔克岛，无疑是意图断绝伊朗石油出口的措施，但这也势必会让伊朗更坚决的破坏中东地区油气供应，那么也门所在的曼德海峡也可能被封锁，这个连锁反应式的风险就是目前最大的不确定性所在。