持股还是持币过节（9月30日早评)

早上好!昨天A股市场受到假期效应的影响，成交量出现明显萎缩，两市全天成交10778亿元，为连续第49个交易日超过1万亿元，刷新最长历史纪录，叠加隔夜外盘美股市场大跌等因素，市场出现明显调整，三大指数均跌超1%，报收3536.29点。国庆长假来临，持股还是持币过节，又成为投资者关注的焦点。从历史数据来看，国庆节后市场表现优于节前。沙漠雄鹰认为A股的波动体现了假期“日历效应”，即国庆假期前资金习惯性撤退，导致股指短期内承压，而从历史数据来看，过去10年节后市场通常回暖，如果投资者仓位相对合理，持仓较为均衡，那么可以考虑持股过节。而如果仓位较重或持仓品种的行业较为单一，应该考虑是否需要降低仓位来应对假期期间及节后市场的不确定性。短线来看，市场的抛压昨天得到了较大程度的释放，因为昨天卖了今天才能取钱出去，而今天市场有望相对平稳一些。沙漠雄鹰认为今日预计是弱势震荡修复，行情还要看节后，等节后市场反弹资金回流。
      今日财经要闻：一、人民银行、银保监会联合召开房地产金融工作座谈会。会议强调，金融部门要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，围绕“稳地价、稳房价、稳预期”目标，准确把握和执行好房地产金融审慎管理制度，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，持续落实好房地产长效机制，加快完善住房租赁金融政策体系。二、美股周三收盘涨跌不一，纳指录得连续第四个交易日下跌。截至收盘，道琼斯指数涨0.27%，纳斯达克指数跌0.24%创四连跌，标普500指数涨0.16%。
      市场回顾：昨日沪指低开低走，盘中弱势震荡下探，一度跌超2%；深成指、创业板指亦震荡走低，跌幅均超1%。截至收盘，沪指跌1.83%报3536.29点，深成指跌1.64%报14079.02点，创业板指跌1.13%报3175.15点；两市合计成交10778亿元，北向资金净流出2.67亿元。昨日沪深两市成交额连续第49个交易日超过1万亿元，两市将近4000只个股下跌。板块方面，银行板块午后小幅拉升，银行板块指数微涨0.33%，宁波银行涨逾5%。与前一日相比，饮料制造板块有回暖趋势，海南椰岛涨超8%，欢乐家涨幅接近6%。养殖板块午后冲高回落，晓鸣股份一度逼近涨停，最终收报24.41元/股，涨6.83%。另一方面，上一交易日大涨的油气和电力板块集体大幅回调。电力板块指数跌4.82%，浙江新能、恒生能源、黔源电力等多只个股跌停。其他能源板块方面，油气开采、燃气午后延续低迷，煤炭、钢铁等周期股再遭重挫。
            技术分析：A股昨日延续日线级别的调整，出现了个股和指数的双杀行情，这种极端的调整，已是近期以来第二次了，很明显昨日盘面的恐慌情绪比上次更浓一些，很多板块都出现了快速出逃，基本上前期大涨的周期股板块领跌，主赛道能源内部也是剧烈分化，前日大涨的绿电板块后排品种纷纷回落，前排品种也一副岌岌可危的样子。调整幅度最大的应该是化工，最近连个像样的反弹都没有。市场情绪回落期叠加节前效应，使得行情操作难度很大，国庆假期临近，两市持续调整，成交也有所萎缩，市场观望氛围浓厚。由于今日是节前最后一个交易日，因而周三该卖出的都卖了，今日再卖出无法取出资金，持币过节也就没啥意义了。沙漠雄鹰认为今日A股有望缩量收出小红盘，即使收跌也不怕，毕竟市场担心的利空已经曝光了，考虑到节后股市的红包效应以及长假期间外围市场存在不确定性，投资者半仓过节更稳妥。
     综合分析：没有哪个冬天不可逾越，时间会给你空间。节前最悲惨的杀跌，即将告一段落，静待节后氛围回暖。近日，A股大幅震荡期考验大家的心理素质，想想上一次大幅震荡，指数跌到3300点，后来依然攻上了3700点。沙漠雄鹰统计了过去10年国庆长假前后的A股走势，发现A股市场节前往往出现成交量萎缩的格局，而节后情绪通常会明显回暖。十月将进入上市公司三季报密集披露期，机械、军工、半导体、锂电等行业三季报有望超预期的行业板块有望获得市场关注。同时，今年以来A股消费板块调整较为充分，四季度A股有望在消费市场回暖的带动下企稳回升。沙漠雄鹰认为，市场或仍将维持“结构至上”行情，在存量博弈格局之下，资金在各个板块中来回涌动，“跷跷板”效应或仍然显著。
          热点分析：通过对比近10年的股市走势，以沪市为例，2011年至2020年的10年间，国庆节后的沪指市场表现要优于节前。按节前5个交易日来计，有7年下跌，3年上涨，上涨概率为30%。而节后5个交易日10年中有8年上涨，仅2年下跌，上涨概率达为80%。一方面是由于假期不确定性靴子落地，另一方面是场外观望资金回补。无论是持股还是持币过节，沙漠雄鹰认为，目前市场风险偏好暂时稳定，坚守成长和周期风格特点，行业配置上，“十一”节前依然维持成长+周期双主线，配置上建议把握可能的节后调整带来的机会，围绕“碳中和”中期主线展开布局：光伏、新能源上游（包括相关有色、化工等）、军工、新能源车、半导体、券商、专精特新“小巨人”等，部分国有地产龙头公司等在调整中或也将迎来布局良机。
                                   沙漠雄鹰（李德升）2021年9月30日凌晨