“黄金”火了 关注增量资金配置的推动力

猎股记

“黄金”火了 关注增量资金配置的推动力

黄智华（野鹤山人）

本周大盘调整后回稳，周五石油、有色、黄金、汽车拆解、小米汽车概念等板块拉升。

陈姨本周仍主要围绕低空经济、人工智能等概念股反复操作。陈姨看了有关报道说，近日四部门联合发文培育万亿级市场，让本已火热的低空经济概念一下子“爆了”。3月28日，A股低空经济概念股掀起涨停潮。有券商研报认为，随着低空经济相关产业发展推进，低空制造、飞行管控、保障等方向有望得到提前布局。看好飞行平台优势主机厂及核心配套企业、空管系统及运营优势企业、低空机场及保障建设核心企业的发展机遇。

另外，2024年政府工作报告提出，要“制定支持数字经济高质量发展政策”“开展‘人工智能+’行动”。分析认为，这意味着“人工智能+”正式上升为国家级专项行动。“人工智能+”行动是顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，积极抢占国际科技竞争主导权的重大举措，是加快发展新质生产力的重大部署。人工智能是引领未来的战略性技术，也是新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力。

野鹤山人说，大金融板块目前缺乏爆发性向上推动力，从2023年年报看，部分银行股业绩负增长，不少大银行业绩也没有增长，说明经济下行压力仍大，全面的牛市启动仍未成熟，只是结构性收复性行情，这从证券股一直未能成功启动反而走弱可看出。

而以中国石油等为代表的传统能源蓝筹股，以及以宁德时代为代表的新能源蓝筹股近期持续走强，形成两股重要引领力量。未来大盘方向或受中国石油、宁德时代两大指标股的走向影响。

这两大指标股的特点是高派息。证监会表示持续稳定的分红有助于增强投资者回报，推动树立长期价值投资理念，促进市场平稳健康发展，同时也有助于提高资金使用效率，引导公司专注主业。

未来，推动市场的主线仍是围绕“绩优、成长、高派息”。在市场内在推动力有限下，新增量机构资金配置推动较为关键，或是影响大盘走向的重要推动力，特别是盘大绩优、高派息的品种或成为新增量机构资金的参与对象。

梁伯近期继续反复参与了医药、新能源汽车、能源等品种的操作。梁伯根据报道说，从中国资本市场基本面来看，当前A股具备较好投资价值，为专业投资机构提供了较好的资产配置机会。有外资机构策略团队在本月早些时候发表最新观点认为，近期中国监管层的一系列政策有效提振了投资者信心。未来，推进上市公司的结构性改革等一系列政策将是中国股票获得价值重估的必要因素。该机构表示，有效的公司治理改革有助于中国股市吸引外资回流。

黎大叔继续持有银行和煤炭等高股息品种，部分高抛低吸，并参与了黄金股的操作。

黎大叔说，国际金价近日再创新高，伦敦金现、COMEX黄金期价双双站上每盎司2200美元关口。黄金股也拉升，不仅是权益市场，大宗商品方面，2024年以来持续升温的黄金，其现货与期货价格也在续创历史新高。

据媒体分析，背后主要有多方面因素驱动：首先是国际地缘局势紧张带来的避险情绪；其次是市场普遍预期美联储以及其他主要经济体的货币政策将保持温和，低利率环境降低了持有黄金的机会成本，进而增强了黄金的投资吸引力。

从机构分析来看，美联储降息预期升温与国际地缘局势紧张带来的避险情绪升温是推动近期国际金价走强的重要因素，全球各国央行持续的买入行为则进一步推动了金价走高。

李生继续参与部分业绩增长性较好的低位银行股，以及传统能源、新能源、黄金等高股息品种及相关ETF，美指相关ETF等上操作。

他说，传统能源、新能源是两大推动市场的重要力量，尤其是其中的绩优高派息品种成为领头羊，一轮以“现金分红”为推动力的结构性年报行情或在反复中展开。

此前不久，证监会发布的《关于加强上市公司监管的意见（试行）》中指出，要“加强现金分红监管，增强投资者回报”，要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策，明确投资者预期。对多年未分红或股利支付率偏低的上市公司，通过强制信息披露、限制控股股东减持、实施其他风险警示（ST）等方式加强监管约束。多措并举提高股息率，强化问询约谈和监管措施约束，督促不分红或分红偏少的公司提高分红水平，推动一年多次分红等举措。

对于市场走势，野鹤山人说，本周沪指仍继续在2022年3月16日3023点、2022年12月23日3031点、2023年8月25日3053点这三个阶段低点水平连线，以及2023年4月以来形成的下降通道上轨，即2023年5月9日3418点、8月4日3315点等高点连线，这些区域消化蓄势，

特别是沪指面临年线（现位于3106点上下）以及2022年3月9日3147点、同年8月2日3155点、2023年6月26日3144点等低点水平连线区域，仍要反复消化，此为本轮涨势以来最大压力关。

本周四沪指回调至半年线形成支撑，从目前仍保持较为活跃的成交量来看，

近两周的整理可视为年线受阻而回抽半年线的正常调整，周四、周五形成支撑回升，短期不排除再度挑战年线。（824）

（本文不作为投资建议，本文黄智华发表在《投资快报》，人物为虚构）