猎股记:美联储降息预期下,把握两大类核心资产
猎股记:
美联储降息预期下,把握两大类核心资产
黄智华(野鹤山人)
本周大盘有所抵抗回稳。陈姨近周反复围绕电力能源、黄金等品种进行操作。
陈姨说,电力股近期走势较强,绿色电力概念仍值得关注。据报道,作为实现碳达峰碳中和目标的重要举措之一,绿色电力交易是推进能源绿色低碳转型的重要途径。自2021年9月启动试点以来,我国绿电交易政策体系持续完善,越来越多的能源企业参与绿电交易,绿电交易市场规模持续扩大,市场更为活跃。
有分析认为,从避险因素角度分析,全球存量经济时代,大国博弈、贸易摩擦、地缘局势紧张短期内难以得到根本缓解。资产荒时代,黄金作为资产配置的优质资产,成为投资机构和高净值客户的重要选择之一。
野鹤山人说,上几周分析了A股处于长期低迷状态的原因,认为在经济下行,经济转型升级背景下,股市难免出现较大幅的结构性波动,而美联储持续加息和人民币贬值对市场流动性也有影响。另外,AH溢价指数仍大。要搞活A股,应先把港股H股市场先搞活起来。
以上是基本面和外在因素影响,而第四个因素是内在因素,就是A股市场制度、结构上有待完善,A股市场相当一段时间处于转型升级、走向成熟的过渡阶段,与西方成熟市场机构资金占比较大不同,A股市场散户占比大,往往追涨杀跌,波动大,小盘绩差股被投机炒作,未来需逐步向加大机构投资者比重的成熟市场方向发展。
目前推动全面牛市并不现实,未来,市场整体走牛仍有待经济持续恢复向好,上市公司业绩提升和人民币汇率回升,增量资金积极入市。
现阶段需要有结构性牛市效应以提振市场信心,但如果要推动,就要推动低估值的蓝筹、高成长品种的结构性牛市,需要大力倡导理性投资、价值投资,使市场走向成熟。
历史上,A股市场也曾经出现长期调整而需要救市的情况,有一段时期管理层倡导价值投资,并制定了打击泡沫炒作的措施,市场也能够实现相对平稳,如2016年、2017年,尽管只有少部分的蓝筹股上涨,大部分股票下跌,但上证指数走出了慢牛走势。
在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的新形势下,更大力度促进养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金等入市,科学合理保持IPO,促进投融资两端协调发展,持续提升资本市场吸引力和投资者长期回报。
新资金、投资端改革释放利好或放在活跃低估值蓝筹上,可形成结构性反转,并以点带面。
野鹤山人说,近期证监会强化对程序化交易监管、暂停转融券业务和强化融券逆周期调节,打击财务造假、违规减持,维护投资者权益,呵护A股市场的政策信号较为强烈,有利于投资者的信心修复。
量化基金的兴起包括利用算力等策略以及抱团等行为,收割市场,并非基于立足基本面战略长期投资,导致市场波动较大,需要改变内在结构性问题,推出系列监管举措,引导合规合理、理性投资,需要对市场生态重大变革,而不是简单的托市。
对于高股息蓝筹板块如中证100、沪深300、上证50等成分股(可定期调整),可在交易规则、印花税优惠、红利所得税征收等方面有所倾斜。
而对于一些连续几年业绩下降、业绩差、长期不派息、市盈率较高等的品种,如果过分炒作就变成投机,导致股价大起大落,可提升其交易成本,近阶段对新“国九条”的一些落实政策措施,如针对一些个股情况实施ST等就不错,未来仍以倡导理性投资、价值投资,引导市场各方调整投资结构,避免过分炒小、炒新、炒差等炒作,使市场结构趋向成熟,使A股市场趋向成熟发展。
在美联储将启动降息预期下,A股低估值资产类品种如大金融、优质地产股等,以及超跌的核心资产如部分大消费、大科技品种,这两类资产(包括港股市场相应品种)或受到增量资金和海外资金的关注。
梁伯近期参与电力、公路等品种操作。他说,近日美联储主席鲍威尔“鸽”声嘹亮,直言“美联储不必等到通胀降至2%后才降息”。这使得美联储降息预期再度升温。美国6月通胀全面降温,这将进一步提振美联储官员很快降息的信心。
分析人士表示,美联储如果启动降息,有助于拓宽国内货币政策空间,经济增长或走向由“预期”到“现实”的修复,映射到资产端则是风险偏好提升,A股、港股市场向上空间或逐渐由政策、基本面驱动打开。
有机构认为,在降息交易重启后,人民币汇率对美元双边汇率的压力或有所减轻。如美联储三季度末启动降息,人民币汇率有望转强。
黎大叔一直持有的大银行股走势相对仍较稳定,本周均创出近几年甚至历史新高。他说,目前市场资金不足,不仅蓝筹与中小盘股呈跷跷板效应,连蓝筹之间如近期两大主线的银行、电力板块也呈现跷跷板效应。目前对利好推动力不足,市场太需要低位一根放量大阳。
场内相当多股票近期创出调整以来新低,市场低迷可见一斑,而一些相对强势的品种往往今日涨次日跌,资金追涨欲望不强。市场太需要一个持续放量的赚钱效应。
李生近期仍围绕大银行、电力股,以及港股等相关ETF反复进行操作。李生说,低估值资产类品种仍是反复挖掘品种,特别是市净率0.5倍左右尤其以下的如大金融股等,大银行股本周五再创出本轮新高甚至历史新高,体现资金追逐安全性较高的核心资产,房价经过调整,一些地方出租收益率一超过银行存款利率,可以说逐渐呈现投资价值,超跌优质地产股也可关注。根据一季报数据计算,37只地产股二季度净利润环比一季度实现增长或减亏,二季度地产行业景气度回升。
对于市场走势,野鹤山人说,从阶段看,沪指本周二再跌近今年5月中旬以来形成的下降通道下边,即5月9日3128点、6月11日3013点等低点连线,形成抵抗支撑,本周四、周五上破通道上边(10日均线),而且10日均线已有所回升,市场稳定性或提高,半年线(3000点上下)及年线(3050点上下)有待放量收复,才能进一步走稳。沪指需要持续放量回升,信心才有所增强。8月周期段前后,部分个股不排除在近一两个月陆续跌出支撑点。(838)
。(本文不作为投资建议,本文黄智华发表在《投资快报》,人物为虚构)
财经号声明: 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。