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四谈A股走牛基础,布局部分超跌低位股大机会

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黄智华黄智华 2024-08-09 17:20:15 15654
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智华观察:

四谈A股走牛基础,布局部分超跌低位股大机会

 作者:黄智华

大盘本周抵抗回稳,经过长期下跌后,大部分个股跌至历史低位,尤其1-2元个股增多,近期低价股和ST股、题材股不时在低位连续拉升,个股活跃度提高,市场有一定调整到位的感觉。

上周分析了新旧动能转换存在阵痛,采购经理指数(PMI)等经济指标有待回升,这是经济景气度提升的参考指标之一。

从去年年报和今年一季报可看出,大多数公司业绩增长放缓,不少甚至倒退、亏损,市场资金对股票类资产配置偏好仍较弱,这也是市场成交量萎缩,反弹乏力的原因,即使部分个股一度持续大涨,但大起后也持续大跌。。

国家统计局8月9日发布数据显示,7月份,全国居民消费价格同比上涨0.5%,环比上涨0.5%。全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%,环比下降0.2%,降幅均与上月持平。从环比看,7月,CPI由上月下降0.2%转为上涨0.5%,涨幅处于近年同期较高水平。

分析人士认为,刚刚公布的统计局数据显示,7月份,消费需求持续恢复,加之部分地区高温降雨天气影响,全国CPI环比由降转涨,同比涨幅有所扩大。这在一定程度上激发了经济复苏的预期。机构人士对于CPI年内保持温和上涨表现出信心,但对PPI年内能否由降转涨显得更加谨慎。

采购经理指数(PMI)和居民消费价格指数(CPI)、工业生产者出厂价格指数(PPI)是经济景气度提升的参考指标之一,温和适度的通胀体现消费需求的释放,体现经济景气度提升。未来,仍需关注这些指数的走向。

在CPI数据发布后,周五地产股、银行股等有所回升,可见,股市是经济的晴雨表。通胀数据在较大程度上激发了人民币的做多动能。上述数据公布之后,离岸人民币直线拉升。

目前看,长期调整的地产股和整理多时的酿酒股等有形成支撑回稳迹象,特别是酿酒股不少市盈率已下降至10多倍甚至低于10倍,部分进入高息股行列,银行、地产、酿酒股等权重品种如见底回稳,大盘形成底部转折可期,加上目前1-2元个股增多,出现历史底部的特证。近期长期调整的低价股如2、3元的连续拉起,显示率先大盘见底抢筹,大盘见底转折不远,关注低价股机会,个别近一个月不知不觉翻倍,长期调整跌出了大机会。一些低价股业绩稳定,派息收益率甚至达到5%以上,经过长期下跌后迎来战略布局机会,大机会反而在被错杀的一些长期下跌的低价股上。

如近期教育板块、商业航天概念较活跃,题材型炒作再现,当然,缺乏基本面支撑的题材性炒作难免大起大落。本周有2元多的券商股一度涨停,券商股也经历长期调整,不少跌破净资产值,而券商股具较大的业绩弹性,是值得关注的板块。未来券商股如再走强,可望带动市场人气。

长期调整处历史低位的,净产值为正,业务尚稳定的超跌低价股,包括破净的中低价券商股等可关注,往往先于大盘反弹,而股市也会先于经济面见底。

股市筑底转折期间,一手抓红利股,一手抓超跌低价股。中长期来看,当前利率中枢趋势下行,在低利率时期,资产荒压力预计仍会延续,高股息红利资产的“类债券”配置逻辑仍然存在。

近期,人民币汇率频频显露走强势头。高负债和高利率已经使得美国偿债压力创下1996年以来新高。市场认为美联储降息隐含“衰退”信号,开始持续关注美国经济的衰退风险是否升级。在一系列预期下,资金开始提前行动,并引发资本市场价格波动。受人民币大幅升值影响,全球资金配置有所变动。

从历史看,人民币升值推动A股市场走强。

对于市场走势,沪指今年4月下旬以来形成下降通道走势,上轨为5月22日3166点、7月19日2986点、8月1日2947点等高点连线(目前与30日均线交汇),上周四、周五沪指受压于该上轨和30日均线而回落,下轨为4月22日3016点、7月9日2904点、7月30日2865点等低点连线,本周反复在该下轨形成抵抗支撑。

未来沪指需要有效上破上述上轨和30日均线才能扭转下降趋势确立底部,未有效上破前仍相对偏弱,目前成交量不足仍制约着市场。

而按之前分析,2024年8月为重要周期段,可关注其转折效应,估计或有部分板块冲出压力点,而部分板块探出支撑点。事实上正如是,部分高位股出现持续调整,而部分超跌低位股持续大涨。总体上,整体市场存在形成转折效应机会。

 (黄智华为报纸资深财经专栏特约撰稿人,作家,本文仅追踪反映市场特征状况,不作为操作建议)


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