巨头折腰！“股神”被深套！

正文：

长期看我文章的朋友应该知道，我文章的含牛量应该是不高的，但今天请允许我稍微吹两句牛。

一年前的1月7日，我写了这篇文章《100倍PE的金龙鱼！是人性的扭曲还是道德的沦丧？》，核心观点如下： 

也就是说，金龙鱼这类公司本不是成长型公司，年化预期增速撑死10%，你估值给到100倍这纯粹是在骗傻子。

从去年1月7日发文到今天，金龙鱼股价已经跌去了将近60%！ 

金龙鱼之所以被这么多人关注，还有一个原因是，这是林园的持仓股，从过往几个季度的持仓变动都能看到林园持续加仓的身影，目前应该是处于深度套牢之中。

林园也用自己的行动践行着自己的名言“怕高的都是苦命人”。

压到金龙鱼的最后一根稻草是昨晚公布的业绩快报： 

营收微增，利润大幅下滑。

金龙鱼解释了增收不增利的原因：

1）原材料成本上涨幅度较大，公司生产经营成本高于去年同期，虽然公司上调了部分产品的售价，但并未完全覆盖原材料成本的上涨，利润同比减少；

2）消费疲软的因素，公司的中高端零售产品销量受到较大影响；

3）国内疫情得到有 效控制，国内餐饮市场的复苏，餐饮渠道逐步恢复，因此，公司厨房食品 的产品结构中，毛利率较低的餐饮渠道产品的销量占比提升；

4）大豆采购量和压榨量较去年同期有 所下降，压榨利润减少；

5）为套保大豆相关业务的衍生金融工具 产生了一些损失。

核心原因还是在于原材料涨价，而粮油米面的价格上涨幅度是受限的，所以，售价涨幅不能覆盖成本涨幅是很正常的现象，金龙鱼的毛利只有10%的水平，净利只有3%，稍微不小心玩亏损了都是有可能的。

根据快报的41亿利润计算，2021年金龙鱼的静态估值是71倍，要我说这价格还是贵，想抄底的朋友千万别着急。

再强调一遍：高估值是要和高成长性相匹配的。

下面聊聊今天的市场。

在地缘危机不断升级的背景下，全球市场悉数下跌，但跌幅呈现收窄迹象。

今天A股算是又走出独立行情了，创业板大涨近2.5%。

A股之所以能走独立行情，主要还是我说的两点：

第一，ew事件跟我们的关系不大，对经济和市场的影响非常有限；

第二，由于我们内部经济状况不佳，所以，我们的流动性保障是非常充足的，从而使得市场单边下跌的行情概率是非常低的。

现在时值年报业绩披露期，资金会再度对业绩重视程度增加，芯片龙头卓胜微昨晚公布了业绩快报，2021年净利润同比增长99.38%，点燃了今天芯片行情。

除此之外，今天明显感受到，优质赛道成长股获得了资金的重点关注，比如新能源的比亚迪，比如CXO的昭衍新药。

在经历了较大程度的调整之后，成长股的成长性依旧存在，没有被证伪，那么这类标的的性价比就会凸显，资金自然就会去关注。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：