大反攻！回了口老血！

正文：

昨晚美股低位震荡，盘中再创本轮调整新低，尾盘小幅收红，大A今天继续高歌猛进，主创双飞，延续了我们之前对于修复性行情的判断，我个人的实盘今天也是回了口老血，目前今年大概亏12-13%，年底争取做到不亏。

首先我们还是来看一下宏观层面的一些信息。

1、yq数据

这个指标是当前影响市场的最核心因素，原因我们此前已经多次强调。

Sh数据再度大幅下降，社会面清o。 

Bj数据也创了近期的新低，整个趋势目前来看非常良好，也符合我们此前的预期。 

Yq数据的回落，代表着经济基本面的复苏，代表着消费、出口的复苏，代表着市场基本面的复苏，从而有利于RMB汇率稳定，有利于资金回流市场。

现在市场的表现就是这个逻辑链条的体现。

2、CPI、PPI

4月份CPI同比上涨2.1%，预估为1.8%。PPI同比上涨8.0%，预估为7.8%。 

CPI较3月份环比出现了上涨，这个主要是两方面原因：1）yq因素推高了食品价格；2）ew地缘影响了能源价格水平。

PPI较3月份环比涨幅回落，PPI上涨主要原因也是地缘影响，但是一方面由于我们所处的位置，能够让我们继续获得相对便宜的能源，另一方面，我们也稳国内供应，尤其是煤炭。

总体来说，随着yq影响减弱，以及国内稳价保供的推行，通胀因素会得到控制，那么也就是给我们的货币政策打开了空间。

3、gs

白灯10日表示，他可能会取消对z进口商品征收的部分gs，以帮助控制M不断上涨的CPI。

这个消息对我们的出口还是有利的，也就是有利于我们的经济基本面，而当前对经济基本面有利的，自然也对市场有利。

4、xwlb

这是近期市场深幅调整之后，A股新闻首次登上xwlb，其传递的信号还是非常明显的——稳定市场，给市场注入信心。

总体来说，随着yq不断得到控制，以及我们对通胀的有利控制，加上当前最大利空——美联储加息——暂告一段落，A股的市场情绪有望得到恢复，走出一波修复性行情。

但是，今年市场整体的震荡市格局不会变，这是美联储处于加息周期决定的，也导致了当前市场估值水平提升空间非常有限。

当前市场能够有超平均水平表现的，一定是具备性价比的标的，而市场反应的是业绩预期，而非估值的扩张。

行业层面：

1、生物医药

昨天市场发布了《“十四五”生物经济发展规划》，并没引起市场过多反响，于是我写了这篇文章《一份被低估的文件！》，各个平台的阅读量都不错，今天创新药、CXO终于有所表现。

相对来说，CXO的表现还是要比创新药强，这个原因还是要回归到业绩上面去。

但是，这并不代表着这份文件是“无意义”的，它的意义在于zc预期的转向，从前期集采、医保谈判的高压态势转为鼓励、促进，为行业发展注入信心。

那么，zc的路给企业铺平之后，那就要看各家企业在经营上的具体表现了，所以，这份文件最大的价值就在于肯定行业价值，为行业注入信心，排除后顾之忧。

我们近期也可以看到，很多行业都迎来了zc的转向，包括房地产、互联网平台等等，这还是我们昨天说的，这是金融委会议之后的延续性zc，是对行业以及市场呵护的具体表现。

2、新能源

4月份国产汽车国内销量（国产汽车总销量减出口量，不含进口车）104万辆，同比下降50.6%。4月份新能源汽车销量29.9万辆，同比上涨44.6%。

在4月份汽车产业链受到严重影响的背景下，比亚迪实现了逆势增长，问鼎国内4月份汽车销量冠军，大家注意，这个冠军不是新能源的冠军，而是包括传统能源在内。 

我们正在见证一场变革，类似21世纪初的互联网革命，互联网的革命的过程中诞生了许多伟大的公司，这次新能源变革同样也会诞生很多伟大的公司。

这样的机会可能是十年甚至更长时间才出现一次的，作为投资人这方面的嗅觉还是要敏锐一些，我跟很多不是做投资的人聊天，发现他们对于新能源车的快速替代感知并不强烈，但等他们真正反应过来的时候，新能源格局基本已经成型了，投资最好的时间已经错过了。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：