又崩了，咋回事？

正文：

今天市场早盘继续弱势调整，午后直接开启了跳水模式，究竟什么原因，我们还是从宏观层面来看看，对市场产生影响的因素有哪些。

1、IPEF

昨天白灯拉着拉着12个亚太gj组建了所谓的“亚太地区经济构想”。

M贸易代表戴琪在接受记者采访时则直接声称，印太经济框架就是为了在经济层面遏制zg。

另一方面，我个人认为，M也是为了找到一些新的增长点，从而提振国内经济，稳定美元汇率。

其实这个IPEF类似于此前的TPP，从结果来看，TPP对我们的发展影响非常有限。

我个人认为，经济发展关键还是看市场、技术和成本，几个要素，现在东南亚的成本确实比我们低，但是技术上我们还是要强很多的。

但是，从新能源产业和医药产业来看，我们和全球顶尖公司的合作都还是非常紧密的，甚至少数领域我们的技术是完全领先的，具备反向输出的能力。

而横向对比来看，我们在这些高端技术领域的成本相对还是比发达gj偏低，另外，我们具备广阔的市场空间，一方面是满足我们内部企业的发展，一方面是满足外资投资需求。

所以，东南亚可能会转移部分低端产业链，但是中高端领域，我们是不必担心的，这也与我们自身谋求产业升级、双碳目标不谋而合。

但是，情绪上的影响还是无法避免，资金也需要时间去消化这个事件，毕竟现在我们内部yq风险仍未出清，外部扰动持续加剧，一些风险敏感度较高的资金会选择暂时观望，这是我认为导致今天市场跳水的核心原因。

2、yq数据

其实今天yq数据还是不错的，sh数据继续新低。

Bj数据也出现了较大程度回落，继续回到箱体内部，从技术面来说，如果未来几天能够继续稳定在箱体内，那么左右的暴增就属于假突破，整个大的运行趋势仍未改变。 

总体来说，yq还是在控制之中，我们内部经济持续复苏也是预期之中。

3、gch

Gch提出6方面33项措施，包括：财政及相关政策；金融政策；稳产业链供应链；促消费和有效投资；保能源安全；做好失业保障、低保和困难群众救助等工作。

其中的重点我划一下：

1）有序增加国内国际客运航班；

2）阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。因城施策支持刚性和改善性住房需求。新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款；

3）落实地方煤炭产量责任，调整煤矿核增产能政策。再开工一批能源项目。

增加国内外航班这个说法似乎是第一次听到，接下来就是汽车和地产两大GDP重点板块扶持，另外基建肯定不能少，还有就是能源通胀问题。

总体来说，复工复产仍在持续推进，另外对于重点领域的托底也在持续推进，通胀管控也没放松，当前的几个重要痛点都覆盖了。

对于市场来说，今天的调整从大的方向来说，是震荡市的合理表现（涨跌交替），其次，IPEF的外部扰动，也加剧了市场的观望情绪，另外就是此举对美元还是有提振作用，从而导致RMB升值受阻，也会影响到市场表现。

但是，我们之前也说了，现在我们的核心问题是解决内部矛盾，也就是yq防控问题，从目前的数据来看，虽然bj不确定性有所增加，但整体还是在可控范围之内，zc端也才持续为经济托底注入能量，流动性继续为实体、虚拟保驾护航（上周五降息）。

所以，总体来说，我认为当前的整个市场表现没必要太过担心，还是重点关注性价比标的，一方面，今年还是一个以播种为主的时间，另一方面，一旦市场企稳，表现更好的也会是具备性价比的方向。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：