首页 手机网 财经号下载
入驻财经号 登录 客服 | 广告合作
财经号 让投资更轻松
主播正在直播中,速来!
首页> 股票> 正文

一个利好信号!

财经号APP
海边的黄老板海边的黄老板 2022-05-27 16:08:29 10218
分享到:

图片


正文:


今天市场高开后维持震荡走势,总体来说依旧在我们预计的震荡市框架中运行,且在多方因素逐步向有利方向转化的背景下,具备整体走强和结构性走强的潜力。


直接促使今天A股高开的原因是美股昨晚的大涨,美股为什么大涨呢,主要有几点原因:


1)美联储调低了9月份的加息预期,有机构预测美联储将在9月份暂停加息;

2)M上周首申失业金人数为21万人,预期21.5万人,基本面复苏好于预期;

3)阿里百度一季度业绩好于预期,带动中概股走强;

4)M国务卿发表讲话称,对h决心避免“新冷战”,一方面是对整体基本面促进,此外也带动中概股走强。


我们可以思考一下,为什么M国务卿在当前这个背景下做如此表态,释放的是何种信号?


原因其实不难理解,现在M一方面在为W提供支持,这块的投入不是小数,另外,M国内面临通胀问题,叠加加息周期,从而导致经济基本面下滑,有陷入衰退的可能,这个时候必须争取一切可能的力量把经济稳住,而不是继续制造zd。


所以,在这样的背景下,对于我们内部的整体基本面,包括部分有相关制裁影响企业的基本面来说,都构成利好。


也是在这个背景下,今天市场相关方向标的走强:


1)互联网为主的中概股;

2)涉及郭安的海康威视;

3)此前有过制裁的CXO方向。


当然,CXO近期表现的疲软也不仅仅是制裁的原因,包括生物医药融资下降导致订单下降,包括一猴难求,甚至是辉瑞新冠特效药销售不及预期等等。


确实,这些因素都会导致CXO相关公司的业绩受到负面影响,但是我们投资CXO强调过一点,就是我们应该关注于龙头CXO,就此,我想强调几个正面因素:


1)与龙头CXO合作的药企一般来说,具备两个特征,一个是财务状况良好,一个是药物临床价值较高,第一个情况不用担心融资下降的问题,第二个情况不会缺融资资金,能够保证临床持续推进,所以,受影响更大的会是小型CXO企业,每一次行业“危机”,其实都是抗风险能力弱的公司的“危”,龙头公司的“机”;


2)我们投资CXO,很大程度上是看中国内创新药的高速发展,我们当前国内的创新药增速是远高于全球水平的,而行业增速也意味着资金的关注程度更高,所以,生物医药行业出现融资难的情况,国内的情况大概率是要好于国外的,或者说我们的融资弹性更好; 

图片

3)另外一个是成本问题,我们国内的CXO企业的临床成本相较于国外更低,这也使得我们具备全球行业的比较性优势,从而导致我们的订单韧性更好;


4)从更长的周期来看,我们的创新药发展才刚刚开始,小荷才露尖尖角,这个时候就去谈行业景气度的拐点未免太早,我认为目前整个行业都还处于扩张阶段,这次所谓的“危机”只是阶段性的,CXO整个行业还是增量市场,还能容下新进入玩家,远没到清退阶段。


所以,整体看下来,我个人其实对头部CXO并不担心,但这次由于市场低迷带来的周期性确实超出我的预期,原本我对于周期性的判断更多局限于药明、泰格这类投资收益较大的CXO,但目前看来影响可能不止于此。


但是,我认为过度悲观也没必要,现在我们跟踪的几家CXO,订单基本能覆盖两年营收,但中期业绩受影响的可能性非常小,而且我认为一年多的时间,市场能够回暖是大概率事件,届时国内龙头CXO还是会有非常充足的订单保障。


目前对于CXO的观点不变,还是认为当前是较好的播种时机,也是大家应该珍惜的播种时机。


好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”,下课!


以下为市场评估表:


图片



展开全文
下载APP,与投资高手语音互动>>

财经号声明: 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。客服咨询电话:059163307968、059163307969。

17条评论 网友评论文明上网,理性发言

中金登录 微博登录 QQ登录

    查看更多评论

    举报此人

    X
    确认
    取消

    热门视频换一批

    温馨提示

    由于您的浏览器非微信客户端浏览器,无法继续支付,如需支付,请于微信中打开链接付款。(点击复制--打开微信--选择”自己“或”文件传输助手“--粘贴链接--打开后付款)

    或关注微信公众号<中金在线>底部菜单”名博看市“,搜索您要的作者名称或文章名称。给您带来的不便尽请谅解!感谢您的支持!

    复制链接

    鲜花打赏 X

    可用金币:0

    总支付金额:0

    您还需要支付0
    我已阅读《增值服务协议》
    确认打赏

    1鲜花=0.1元人民币=1金币    打赏无悔,概不退款

    举报文章问题 X
    参考地址

    其他问题,我要吐槽

    确定
    X
    确认支付

    已阅读并同意《购买须知》

    温馨提示

    前往财经号APP听深入解析

    取消 确认