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终于搞懂了!

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海边的黄老板海边的黄老板 2022-11-22 16:59:57 7299
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正文:


恕我愚钝。


大会后,我对这句话“资本市场与中华优秀传统文化相结合”一直感到费解,这两究竟是怎么结合的?昨天又听到易zx说,“探索建立具有中国特色的估值体系”,让我一个整天都在谈论估值的人再度感到困惑,甚至陷入了迷茫。


直到我看了易zx最新的发言,以及一些专家的解读,终于恍然大悟,下面谈谈我的一个不成熟的理解:


第一个问题,我们市场的一个特色是gq占比较高,大概有三分之一,但是从估值来看,gq的估值(8倍)远低于市场平均水平(14倍),这里有一个比较大的提升空间。


我看讲话中提出的解决思路,一个是从“内功”方面,提升企业核心竞争力方面,一个是从投资者关系维护方面。


第二个问题,投资者结构的问题,一个是内地投资者占比超95%,一个是个人投资者占比60%,超2亿人规模,所以,也要针对这些特点做一定的zc上的倾斜或者说优化。


理解了这个问题之后,我感到如释重负,主要在于并没有否定国际的估值准则,就是说我们之前用于估值的整个逻辑方法论是没有问题的,那么也就是说,我们投资资本市场过去使用的工具,未来还能继续使用。


而这个问题的核心我认为是在于补短板,就是怎么把gq的估值给提升上来,这背后的逻辑其实还是涉及到gy资产保值增值这一块,是符合gj利益,也符合投资者利益的,是一个多赢的探索方向,所以,其实也是一件值得推进的事。


从指数的角度来说,gq占比较高,gq估值的提升,其实也是有利于整体市场点位的提升,所以,对于整个市场来说,其实也是利好。


受到这个消息的提振,今天中字头集体爆发,技术面也突破了前期高点,带动上证收红。


                 


其实我对于这个“特色估值”的看法,主要还是业务问题,其实估值高的gq也有,比如茅台、片仔癀,那确实是产品好,具备稀缺性,当然这种好产品也不能期待谁都能做,怎么鼓励企业逐步朝着朝阳行业去改革可能还是核心,所以未来gq兼并重组、供给侧改革还是主要方向。


而且其实gy资本并非就意味着“低估值”,一些新兴产业其实都非常希望能够有gz的背书,自然对于提升估值也是大有帮助,所以,如何让gz更多地进入到新兴产业也是一个值得探索的方向。


所以,总的来说,今天学习完新的估值体系之后,对于我们继续从事价值投资事业,我是信心满满。


另外,昨天晚间,茅台比较罕见地公布了今年目前为止的一个营收数据:


今年公司茅台酒含税销售收入已于 2022 年 11 月 21 日突破千亿元,具体为:2022 年 1 月 1 日至 11 月 21 日公司实现茅台酒营业收入 894.08 亿元(含税销售收入 1,005.69 亿元)。


公司前三季度的茅台酒的营收为744亿,现在四季度两个月不到卖了150亿,毛估估四季度总营收330-350亿,去年四季度茅台酒的营收是285亿,同比增长16-22%,算是一个还不错的增速水平,比三季度环比提升。


茅台作为风向标,对于白酒整体也构成提振,当然,白酒背后其实是经济活动的活跃程度,我们认为从20条以来,经济复苏预期增强,12月份白酒销售有望改变颓势。


现在茅台酒的业绩相当于是一个先行指标,基本预示着白酒行业的调整结束了,那么具备性价比的标的现在去做布局,确定性应该是比较高的。


好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”!希望提升投资能力、估值水平,挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。


以下为市场评估表:



                 



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