利好来了！

正文：

大家好啊，假期回来，我们继续我们的伟大光荣使命，继续苦中作乐，熬出一个未来。

假期能聊的事非常多，我们一一过一下。

首先，宏观层面的大事，Yellen来访。

我看了一些比较权威的分析，和我的判断基本一致，本质上就是来沟通降息问题的，有一个我比较认可的观点是。

现在m担心降息之后外币对美元升值，那么美进口产品价格就将重回高位，通胀搞了半天还是控制不住，所以，Yellen这次来，就是希望我们能够稳定住rmb兑美元的价格，至少不要让波动那么剧烈。

怎么平抑这个波动呢？那就需要通过美债、美元的交易来达到稳定汇率的目的，这就是需要我们给予支持的方面。

所以，Yellen来访，其实本质还是体现出m对降息的意愿其实还是比较强的，这对于我们来说肯定是个好事，尤其对于生物医药投资者来说。

而生物医药方面，周末是再度陷入了tg利空之中，有消息称，现在不光是药明，康龙化成也上了zc名单，还有金斯瑞生物。

看到这个消息，其实我也没有太多意外的，还是我之前的观点，因为我们从一开始就思考到本质的问题，所以，不会被期间的事件波动影响。

我的观点不变，影响不大，都是情绪性质的，现在CXO行业最重要的因素还是降息周期，一旦降息周期来看，等待CXO的是产能不足，那会儿还管你是zg CXO还是美国CXO，谁有产能谁就是王。

所以，大家还是多看本质吧，这些消息都不是本质东西。

另外，周末《北京市医疗保障局等9部门北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2024）（征求意见稿）》发布，广州、珠海也有创新药相关支持政策出台，这才是支持创新药发展的实实在在的利好。

我昨天也是第一时间在雪球、微博做了点评，北京这个创新药意见稿我看了，基本和之前的大作文精神是一致的，涵盖了从临床审批加速、临床应用提速、支付渠道拓展、投融资支持等全产业链支持，相信这份意见稿很快会成为生物医药发展示范区的标配。

从今天的市场表现来看，泰格还是CXO中最强的一个，对投融资的支持可以说打消了泰格投资者最大顾虑，泰格100亿的生物医疗投资正在修复其估值水平。

整体性方面，目前我们对于市场的判断不变，就是看多做多，聚焦结构性，这个假期的消费数据非常好，已经恢复至2019年的水平，并未略有增长，什么至少从旅游消费这块来说，我们已经爬出了低谷。

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其他要点：

1、茅台

今天茅台股价下跌，也带动了整个大盘下跌，我一时没搞懂茅台为啥跌，因为假期数据不错，按说经济好，茅台股价没理由跌，结果看了发现，是有消息说茅台批发价跌了，春节期间批价2710元，较节前基本持平，节后1个月后下降至2675元，节后1.5月下降至2600元。

这个信息确实与当前经济基本面的数据表现有些背离，我倾向于认为可能阶段性供求错配导致库存较高，或者什么其他因素导致了当前茅台价格疲软，但我更愿意相信的是，现在经济数据确实在边际向好，我认为茅台的价格获得支撑只是时间问题，所以不足为惧。

2、市场

今天的医药行情继续被市场带沟里了，但是我们也能看到，从技术面来说生物医药的支撑是逐步增强的，近期资金介入也是比较明显的，基于政策端的持续支持，加上公司自身业绩的增长，生物医药行业现在稳定性还是整个市场里面比较强的，后续随着美联储进入降息周期，生物医药的行情迟早会来，所谓天时地利人和三要素凑齐了。

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以下为市场评估表：