回血...

正文：

大家好啊，今天又是大盘震荡，生物医药继续回血的一天。

今天最近的著名高股息抱团股中海油港股大跌，有那么点断头镰的意思了，这是好事，只有当这些高股息抱团的资金鸟兽散之后，成长才有机会迎来增量资金。

另外，还是我们之前说的赔率问题，或者说人多的地方不要去，高股息和美股是我最近明确点明的两个“危险”地域，相信我的粉丝们都应该管住了手。

其实最近生物医药行情已经昭然若揭，明眼人一看就知。

1）利率层面，昨天鲍威尔已经开始释放明确的鸽派信号，现在9月份降息概率已达100%，可谓板上钉钉，昨晚XBI大涨重回100元大关，距离新高一步之遥。

2）政策层面，近期《全链条》支持创新药方案通过，将直接提升药企的ROE水平，而这仅仅是一个开始。

3）业绩层面，创新药在需求端是非常稳定的，所以基本不用担心业绩问题，CXO层面，从最新的两份昭衍和凯莱英的业绩预报来看，我认为还是积极因素更多，尤其昭衍是超越我预期的。

4）估值层面，现在基本是一眼定胖瘦了，生物医药整体处于历史最低估值水平，没人会反对这个结论。

所以，综合看下来，理性的资金一定会选择在生物医药里面老实待着，我们在这个行业里面已经熬了3-4年了，我很清楚，现在行业已经到了一个什么状态，我认为曙光初现应该是最为准确的表述，所以，也希望大家坚持住，不要倒在黎明前的黑暗。

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另外有几个事也跟大家交流一下：

1、dh

虽然这几天静悄悄，但是我们其实从市场表现可以得到一些判断，我个人认为还是偏乐观的。

并且，也有小道消息说，会有流动性方面的大动作，我们拭目以待。

2、懂王

懂王最近采访，几个观点解答我们此前疑惑。

第一，11月前应避免降息，避免提振白灯任期内的经济。这个表述和我们此前的判断不太一致，但是，也同样表现出敌对态度，从这个表述，我们认为也进一步确认了，懂王希望降息的态度，并且是在自己的任期内降息，才更体现他的价值；

第二，将通过大力开采石油降通胀。这个思路也是我们之前没考虑到的。

第三，“特朗普经济学”=“低利率+低税收+高关税”。再次明确了对“低利率”的偏好，符合我们的预期，那么对于我们的经济市场以及生物医药行业来说都是好事。

还有信息表示，懂王上台后将促进ew谈判，结束zz，这也是符合我们预期的。

总的来说，我们认为整个事态，无论内外部，都在朝着更有利的方向发展，这也是我们此前说的周期性的体现，已经最差了，怎么走都是上坡，所以，大家继续熬住，胜利或许就在不远前方。

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以下为市场评估表：