乐观!!!

正文：

大家好啊，今天市场震荡上行，芯片相关是今天的主力。

与此相对应的是美股芯片巨头开始下跌，原因还是出在dy问题上。

另外，随着英伟达等科技巨头的下跌，纳指昨晚也出现了跳空下跌，至此，我们点名的两个高危方向“高股息”和“美股”都开始有转弱的迹象。

现在，对市场影响比较大的两个事，一个是懂王上任后的zc方向，一个是dh后释放的信息。

第一个事情，现在已经陆陆续续有信息出来了，因为懂王和vans都做了一些采访和讲话，从我目前看到的内容，我认为是相对乐观的。

其实，我们做投资，主要一个是关注利率情况，一个是关注dy问题，前者我认为是比较明确的乐观，后者仍有不确定性，但我的判断是应该不会比现在更糟。

第二个事情现在几乎没有太多消息，我也不好多说什么，但从我得到的信息来看，我同样认为结果会比较乐观。

这两个事情，其实都是在我们之前说的大周期框架里面，物极必反，否极泰来，各种因素的抽象体现就是股市的指数，所以，各类周期朝着好的方向转变，那么指数自然也会朝着好的方向去走。

从这几天我们指数的表现来看，我认为也是支持我们的“乐观”判断的。

反正现在的情况，给我的感受是，我们要用直觉判断力去思考，是对大是大非问题的判断，要站在历史性的宏观角度去看问题，非常需要智慧，已经不是技术层面的问题，我不知道大家能不能理解我在说什么，但我相信，能听懂的朋友一定知道该如何正确行事。

另外，今天看到一份浙商证券关于创新药的研报，还是挺有看点的，几个数据，跟大家分享一下：

1、医保对新药的支出从2019年的59.49亿元增长到2022年的481.89亿元，增长了7.1倍。

2、2022年创新药占医保基金比例仅为1.96%，2017年美国医药市场创新药占比77%，中国创新药。

从这个几个数据，我们看出几个问题：

第一，创新药是妥妥的高成长行业；

第二，目前创新药的渗透率极低，相较美国还有巨大的提升空间；

第三，认为yb资金对创新药支付不足观点站不住脚，现在真正消耗医保的不是创新药，而是仿制药，随着仿制药集采的持续推进，创新药的空间也将持续打开。

总的来说，不论是对整体市场，还是对我们重点关注的生物医药来说，我们现在都是比较乐观的，一个是周期性，一个是确定性，希望跟上我们脚步的朋友欢迎加入圈子。（点击加入）

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以下为市场评估表：