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联想集团净利润近乎“腰斩”,押注AI PC能否迎来新转机?

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每日财报每日财报 2024-02-29 08:50:55 745
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全球PC出货量下滑,中国区遭遇重重挑战,联想集团营收与净利润双双下滑,下一战略目标是AI PC。

文|每日财报 楚风

在全球PC出货量走弱的背景下,联想集团的业绩连续遭遇下挫。近日,联想集团披露2023/2024财年第三季度业绩显示,截至2023年末止九个月,公司实现营收与净利润双降,其中净利润近乎“腰斩”。

对联想集团拖累最大的是智能设备业务集团,截至2023年末止九个月,该业务收入与利润大为减少。同期,基础设施方案业务集团连续亏损,方案服务业务集团则实现盈利。

分地区来看,联想集团在各个主要区域的收入均减少,其中下滑最大的是中国区。国内市场竞争激烈,手机厂商也杀进PC市场来分一杯羹,对传统PC厂商造成冲击。

《每日财报》注意到,中国手机厂商的智能生态建设更为完整,手机和电脑可实现互联互通。联想集团的手机市场份额低,难以对电脑较大的支撑。联想集团斥巨资收购的摩托罗拉手机,在中国市场也不温不火。

随着人工智能兴起,联想集团提出“AI for All”的战略,寻求新的增长机会。AI PC产品成为联想集团的发展方向,相关产品或将在今年4月份推出。

PC产品不好卖,业绩连续遭下挫

2月22日,联想集团披露2023/2024财年第三季度未经审核业绩,截至2023年12月31日止九个月,公司营收为430.31亿美元,同比下滑12.74%;实现净利润为8.49亿美元,同比下滑46.09%;归属净利润为7.63亿美元,同比下滑48.95%。

分季度来看,2023/2024财年第一季度及第二季度,联想集团连续两个季度营收与净利润双降,营收分别为129亿美元和144.10亿元,同比下滑23.92%和15.68%;净利润分别为1.83亿美元和2.89亿美元,同比下滑66%和47.81%。

2023/2024财年第三季度,联想集团营收有所回升,但净利润依然下滑。其实现营收为157.21亿美元,同比增长2.98%;实现净利润为3.77亿美元,同比下滑21.81%。

《每日财报》注意到,联想集团在2023/2024财年第三季度“增收不增利”,主要是因为毛利率下降和经营成本上涨。财报显示,当期毛利率为16.5%,同比减少0.6个百分点;经营费用为19.88亿美元,同比增加1.26亿美元。

从业务来看,联想集团旗下共有三大业务板块,分别为智能业务设备集团、基础设施方案业务集团和方案服务业务集团。其中智能业务设备集团是联想集团的基本盘,主要由个人电脑、平板电脑、智能手机等智能设备产品组成,贡献收入比重约八成。


截至2023年末九个月,智能业务设备集团实现收入为341.37亿美元,同比下滑13.74%;经营利润为24.08亿美元,同比下滑18.03%。与季报业绩相似,该业务在2023/2024财年第一季度和第二季度收入和利润双降,在第三季度收入和利润回升。

同期,基础设施方案业务集团收入同比下降15.44%至63.89亿美元,利润由盈转亏,三个季度亏损1.52亿美元。实现正增长的业务是方案服务业务集团,营收和利润分别同比增长12.73%和8.36%。

全球PC出货量下滑,新兴玩家步步蚕食

据Canalys发布的报告,2023年Q4,全球PC出货量同比增长3%,结束连续7个季度下滑的局面。但从全年来看,2023年全球PC出货量仍同比下降13%。

联想集团在2023/2024财年第三季度(对应自然年第四季度)营收得以增长,背后也是PC出货量恢复增长。数据显示,2023年第四季度,联想PC出货量为1609万台,同比增长3.1%,市场份额为24.7%。

2023年全年,全球各大厂商的PC出货量均出现下滑,其中联想PC出货量5911万台,同比下降12.7%,市场份额为23.9%。

《每日财报》注意到,截至2023年末止九个月,联想集团在各个主要区域的收入均出现下滑,其中在中国区下滑幅度更为显著。财报显示,其在中国区收入为99.07亿美元,同比下滑20.22%。


在中国区,不仅有传统PC厂商相互竞争,新兴玩家也杀入市场分一杯羹。近几年来,华为、荣耀、小米等手机厂商纷纷推出PC产品。对于C端市场,手机厂商推出的PC产品同样广受用户欢迎。

跟联想等传统PC厂商不同,手机厂商的智能生态建设更为完善,能将智能手机、PC和平板电脑等多设备互联互通,方便用户处理文件和信息。这不仅对用户形成更大的吸引力,还能增加用户粘性。

当前,多设备协同是智能终端的大势所趋。苹果公司能将多设备相互连通,国内手机厂商也在建设更为完善的智能生态体验,而传统PC厂商的生态布局总是慢人一步。

智能手机被视为终端设备的核心,传统PC厂商往往缺少智能手机作为联接中心。就拿联想集团来说,智能手机份额在中国市场占比非常小,难以对PC产品形成有力支撑。

早在2014年,联想就斥资29亿美元收购摩托罗拉的手机业务。直到今日,摩托罗拉手机在中国市场表现不温不火。无论是联想品牌还是摩托罗拉品牌,销量排名在中国市场都属于Others。

下一战略目标:AI PC寻求突破口

随着AI大模型迅速发展,无论是手机厂商还是PC厂商,都为AI时代蓄势待发。2023年12月,联想联合IDC共同发布了《AI PC产业(中国)白皮书》,率先提出AI PC的概念。

根据Gartner的定义,AI PC是指配备了专用的AI加速器或核心、神经处理单元(NPUs)、加速处理单元(APUs)或张量处理单元(TPUs)的计算机,旨在优化和加速设备上的AI任务。这能提供更好的性能和效率,AI PC在处理AI和生成式AI工作负载时无需依赖外部服务器或云服务。

民生证券研报认为,AI PC将在2H24开启放量,ASP提升助成长。云端大模型在速度、成本、隐私性、定制化等方面存在局限性,本地模型AI PC可有效解决上述难点,有望成为ToB办公的刚需。

联想集团表示,AI PC是个人电脑行业的拐点,推动了一个具有定价优势的新产品周期。本集团正致力于加速设备的人工智能创新,以创造差异化,从硬件拓展至零部件及软件,包括联想的AI core芯片、Yoga Creator Zone及AI Now解決方案。

在2023/2024财年第三季度电话会议上,杨元庆称,AI PC的普及会带动AI平民化、普及化,但目前AI PC仍然是“雷声大、雨点小”,应用也还不是很丰富,换机点会稍晚点,所以更看好下半年,联想的AI PC产品也将于今年4月推出。

值得注意的是,首个推出AI PC产品的厂商是荣耀。今年2月25日,荣耀在2024世界移动通信大会上正式面向全球市场发布了首款AI PC——MagicBook Pro 16。该产品将在中国先行推出,预计第二季度在海外上市。

截至2023年末止九个月,联想集团营收与净利润均表现不佳,净利润更是同比近乎“腰斩”。这背后是以PC为代表的智能设备业务集团收入和利润出现较大幅度下滑。在全球PC出货量走弱之下,AI PC能否成为行业拐点呢?


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