老瓜新吃！投标债理财5.5e亏3.5e！

大家好，我是掌柜，专注【信托】和【城投债】。今天吃个老瓜，浙江超高净值客户，踩雷标债产品5.5E！

一、踩雷概况！

群友分享一个标债爆雷，投资人3.5E未及时兑付的瓜！很是惊悚！

综合宁波日报旗下媒体，和中国经济网的报道：该爆雷案例的主角朱先生（股票圈风云人物，宁波一线游资的代表）2015年股市不好后，在中泰证券的推荐下，于2015年起将自有资金5.5亿，买了一些投债的私募基金产品（定制），之所以买是因为证券公司的人说这家管理人实力强（深圳市冠石资产管理有限公司），并且承诺保本保息（管理人予以5.5%的年化收益率保证，如果不足由管理人或者管理人委托的第三方予以差额补足）；

但是天有不测风云，想不到私募基金产品所投的债券出现违约；产品到了开放日，管理人只能部分满足投资人在开放日的赎回申请，共兑付金额2亿多元，剩余份额暂时未予兑付，其中涉险的债券余额为1亿元左右。 合计约3亿多没有兑付。

投资人朱先生，在先后向基金业协会和山东证监局发送举报函，并没有明显进展后。

于是决定在2019年6月在北京召开媒体发布会，向媒体公开真相。就有了群友分享的那个截图。

二、投资人列数证券公司10大疑点！

三、证券公司的回应！

根据中国经济网报道，中泰证券当时对此事发表公开声明。据其介绍，该投资者朱某某，其主张所涉及的产品为冠石系列三只私募基金产品。三只产品管理人均为深圳市冠石资产管理有限公司，产品成立后，由深圳冠石负责投资管理，主要投向交易所债券；中泰证券为此系列产品的代销、托管机构。

受经济形势和市场环境影响，所持部分债券出现了评级下调、违约等情况，流动性受限。管理人只能部分满足投资人在开放日的赎回申请，共兑付金额2亿多元，剩余份额暂时未予兑付，其中涉险的债券余额为1亿元左右。

该产品为定制产品，由朱某某一人购买。该投资者也已签署相关产品合同及风险揭示书。风险揭示书中，明确显示“不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益”条款，并且，投资者声明“投资者参与私募基金的投资风险由投资者自行承担，与基金管理人、基金托管人无关”，并对上述声明条款进行签名确认。

此外，中泰证券表示不存在“不够勤勉尽责、未尽托管人职责”的情况，且确认不存在违规保本保息问题，未向任何人出具过差额补足协议或类似文件。

四、对非标转标理财的启示！

1、投资有风险，保本需谨慎！在2015年没有大家都没有爆雷意识的时候，为了抢占市场份额，笼络人心，很多机构都出一些所谓的差额补足协议，给投资人保本保息；包括爆雷的安信信托也对很多金融机构承诺保本保息；这有一定的历史原因。到了现在，别想着有保本的理财，就连银行存款都只保50W！当然，这并不是说不能理财，也不是说理财就一定是坑，而是想说理财之前必须把要投的标的搞懂。

2、要把非标的思维嫁接在标准化产品上！上述”亏3.5亿“的案例是涉及标债产品，据群友分享信息，好像玩得挺6（如下）。以前我们做非标就是借贷，以穿透原则追求极致的简单，体现在产品架构上就是产品架构单一、嵌套极少！现在非标转标，标准化市场的工具多了，玩法也多了，但我们做固收就是追求个稳健的初心不能变，不管是眼下还是未来都将以穿透原则，结合简单的架构去追求稳健的收益！服务好投资人！