七家金融科技公司三季报：业绩普涨 增速亮眼 消保、出海成重点

文 | 观察团

来源 | 新经济观察团

又到了金融科技上市公司的财报披露季。截止12月1日，陆金所控股、奇富科技、乐信、信也科技、嘉银科技、小赢科技、宜人金科等7家金融科技公司均已披露了2023年三季度的业绩情况。

整体来看，7家公司均实现盈利，4家取得营收和净利润的双位数增长。其中，小赢科技和宜人金科营收净利润增速均超过50%，格外亮眼。在促成贷款方面，各家主张审慎运营，推动用户结构优化，资产质量保持稳健，嘉银金科、小赢科技和宜人金科贷款增速表现不俗。

而在存量竞争时代，各家的业务重点也开始转向精细化运营、消费者保护，以及出海寻找第二增长点等多元战略上。在今年最后一个季度，受市场环境影响，这些企业选择保持审慎运营，重视风险控制，收紧贷款规模。

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业绩普涨 小赢科技、宜人金科表现突出

得益于国内一系列消费信贷政策落地，金融科技行业发展的环境进一步改善，各上市公司秉承审慎运营策略和多元化战略，三季度业绩普遍增长。7家上市企业全部实现盈利，有4家实现了营收和净利润的双位数双增长。

从营收来看，行业格局已基本稳固。其中，尽管处于调整期，但三季度陆金所控股的收入也达到了80.5亿元，稳坐行业头把交椅。奇富科技紧随其后，同期营收42.81亿元位列第二，乐信和信也科技的营收超过了30亿元。嘉银金科、小赢科技和宜人金科的三季度营收则超过了10亿元。

营收增速上看，7家公司中6家实现正增长，4家实现双位数增长。

其中，嘉银金科三季度营收增速达到了64%，增速连续三季度处于行业首位。而在今年一季度和上半年，嘉银金科的营收增速分别高达119.5%和81.41%。

小赢科技表现也不俗。今年三季度，其营收已接近14亿元，增速达到56.1%。而宜人金科营收增速与小赢科技不相上下，达到55.9%。乐信营收增速也超过了30%，延续双位数增长。

净利润方面，7家均实现盈利。其中，奇富科技三季度净利润达到11.81亿元的，处于行业首位，且是7家中唯一突破10亿元净利润大关的企业。信也科技三季度净利润达到5.75亿元，杀到行业第二。

宜人金科成为最大黑马，虽然营收处于第7位，但净利润却达到5.544亿元，上升至行业第三位。

净利润增速方面，5家实现正增长，宜人金科增速超过100%，再次领跑行业；小赢科技紧随其后，净利润增速达到60%，同样不俗。

通过各家财报中透露的信息，我们发现大部分公司保持稳健增长的原因是，秉承长期主义和审慎运营策略，全面权衡获客成本和风险控制，以确保增长的可持续性。

其中，行业“老大哥”陆金所控股依旧处于调整阵痛期。财报显示，陆金所控股新增贷款资产质量企稳和成本优化是陆金所控股保持盈利的主要原因，而利润下滑，或与陆金所控股资产质量管控、推动风险防范和化解相关。第三季度该公司总开支同比减少30.1%。

信也科技首席执行官李铁铮表示，公司践行的长期主义和稳健发展的经营方式，在面对当下复杂多变的宏观环境时展现出特别优势。

博通咨询首席分析师王蓬博对新经济观察团表示，整体上来看，大多金融科技公司实现了营收利润双增，主要受三方面影响，一是大环境向好，由整体经济基本面恢复所推动；另外在经济持续转好下，也促使机构层面扩大了零售信贷投放规模；此外也能看到机构推出了不少降本增效的举措，降低了营业成本，进一步拉高了业绩增长。

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贷款数据表现稳健 审慎策略下客群优化

贷款数据方面，在客群优化和审慎运营原则下，除陆金所控股主动压缩业务量外，7家上市公司中有6家实现促成贷款额和在贷余额的双增长。

注：部分企业数据根据往年财报测算，非官方口径

其中，奇富科技3季度的撮合放款规模达到1231.48亿元，同比增长11.3%，稳居行业第一。而乐信、信也科技和陆金所控股的促成量均超过了500亿元。

小赢科技单季撮合和提供贷款总额为294.62亿元，接近300亿关口，2022年同期为198.25亿元，增长近50%。

嘉银金科增速依旧一骑绝尘，以62.4%的同比增速领跑同行。宜人金科单季促成额为98亿元，但增速也超过了50%。仅次于嘉银金科。

贷款余额方面，陆金所控股、奇富科技和乐信三家的贷款余额已超过千亿元，分别为3663亿元、1891亿元和1207亿元。

而信也科技的贷款余额也到了659亿元，距离千亿关口已经不远；小赢科技的在贷余额即将突破500亿元，2022年同期在贷余额为337.89亿元，以47%的同比增速成为七家之最。

从各家财报来看，面对市场波动和经济环境变化，各家都在贯彻审慎运营战略，推动客群上移和结构优化，对资产质量的把控更加严格。

其中，三季度乐信基于宏观经济环境不确定性所带来的挑战，适当收紧了风险策略来平衡增长和质量，保障了业务稳健增长。

同期，嘉银科技继续把优化借款用户结构这一目标放在了重中之重；陆金所控股坚持审慎的经营策略，注重新增资产质量。

小赢科技首席财务官郑富亚先生表示，公司仍然致力于实现收入和利润的长期平衡增长，“为了实现这一目标，我们将在密切监测市场动态的基础上，全面考虑获客成本和风险控制，以确保我们的收入和利润的可持续增长。”

通过贯彻客群上移和强化风控战略，上述金融科技公司在贷款促成量增长的同时，也保障了资产质量的优化。

信也科技表示，由于客群上浮战略的持续深入和稳健的风控策略，公司继续锁定优质客群，并保持风险指标处于低位。财报显示，信也科技当季优质用户占比超80%，保持稳定；平均贷款利率22.1%，与上季度相比下降0.2个百分点；90天以上逾期率1.67%，较上季度下降0.01个百分点，持续优于行业水平。

大量优质客户、更稳健的资产表现，又为金融科技公司吸引了更多金融机构合作伙伴的信赖，推动与金融机构深化更多资金合作，惠及更多用户。数据显示，截至3季度末，奇富科技已与155家金融机构建立合作关系，帮助它们为超过4920万用户提供授信服务。

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发力多元化战略 消保、出海成亮点

在行业存量竞争时代，面对流量见顶、获客难度加大、利差下降、竞争加剧、监管趋严等外部环境，各金融科技上市公司除了推动客群上移外，开始集体转向精细化运营、消费者保护等层面，并将更多精力放在多元化的业务探索上。

在消费者权益保护方面，各家都在不同层面发力。

其中，在金融科普宣传方面，奇富科技响应监管号召，下沉教育宣传重心，贴近金融消费者，并围绕日常生活涉及的服务场景和高频事项，多渠道、多形式开展金融教育宣传。

在今年三季度金融消费者权益保护教育宣传月中，小赢科技针围绕金融消费者权益保护的多个维度，积极利用媒体资源对外进行消保、反诈宣传，深入触达到用户末端，让“一老一小”以及新市民用户受益。

而面对黑产愈演愈烈、扰乱金融秩序、危害金融消费者安全的问题，第三季度，小赢科技通过自主核心技术积累和专项研发，构建了具有防欺诈防黑产、筑牢数据安全、高效服务客户、创新科技赋能、践行用户消保教育五个重要功能的“五位一体”消费者权益保护体系——WinPROT赢护体系。

乐信也积极打击黑产。其数据显示，今年前8月，乐信拦截1.6亿次数据安全攻击，数据防护与治理体系保持上线以来的0数据泄露纪录；反欺诈体系累计避免用户损失金额超过4.7亿元；客服满意度提升至99.6%。

实际上，消费者保护一直是平台精细化运营的一部分。正因为对消费者权益的高度重视，上述企业获得了大量用户的长期信任，推动平台复借率持续增长。

数据显示，三季度奇富科技和乐信的复借率均超过90%，信也科技则超过86%。这在获客成本日益攀升的当下，也是保持稳健增长的核心所在。

而在多元化战略、拓展新业务增长点方面，“走出去战略”成为部分上市企业的财报亮点。鉴于亚非拉等国家的人口规模和人口结构，以及不断增长的移动端渗透率，金融科技公司们可以复制在国内的展业经验，迅速形成规模优势。

三季度，嘉银科技国际业务呈现稳定发展的态势，在尼日利亚、印度尼西亚等重点国家的展业稳步开展。此外，嘉银科技也在非洲、东南亚及拉丁美洲的新兴市场国家扩大探索业务落地的可行性，寻找潜在的拓展机会。

信也科技的国际化业务已经成为营收增长的重要来源，表现亮眼。三季度国际业务营收贡献5.85亿元，同比增长67.3%，占集团总营收18.3%。据了解，信也科技自2018年起开启全球化进程，目前已在东南亚国家布局深度本地化的金融科技平台，同时也正探索科技产品海外服务的新赛道。

对于金融科技公司的海外布局，王蓬博表示，海外金融管理规定和国内有所不同，如何适应合规性要求，注意成本控制，也是对企业层比较大的一个挑战。

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展望四季度 审慎仍是主旋律

面对行业整体风险波动趋势，各上市企业对四季度的展望方面，均以审慎为重点。

乐信CEO肖文杰表示，展望四季度，面对复杂、不确定的外部环境，乐信将继续秉持审慎经营原则、风险管理优先，持续推动风险下降、资产质量提升，重点做好增长和资产质量的平衡。

陆金所控股方面，正推动业务模式转型，转向更低风险的担保模式。公司透露，已从融资合作伙伴获得了足够的信贷额度，支持2023年余下时间和2024年全年的100%担保模式。

多家公司直接收紧了放款量。

其中，出于慎重考虑，嘉银金科将四季度撮合贷款规模的指引定为200亿元。而在今年前三季度各期，嘉银金科的促成贷款量均稳定在240亿元左右。

小赢科技方面，预计四季度促成贷款额在265亿元-280亿元之间，也低于三季度的294.62亿元。

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