当前市场，资金关注点还是在这些地方！

先来聊一下行情。

今天的市场延续调整，这个完全在老张预期中，在上周三《重要，信号！》一文中，老张就把调整的逻辑解读的非常清楚了，现在指数也按照这个在走。

这个调整，一方面是前面指数持续上涨后资金的筹码交换，毕竟口罩的利好落地短期成了利空；另一个方面也是为了后面中旬的会议打基础。

其实，现在的市场，更多的是资金消化获利盘，然后等众多靴子落地，而不是对靴子的恐慌。

因为最坏的时候已经过去，后面即便事件再多也都朝着好的方向发展，不论是美联储加息方面还是国内经济增长方面。

所以，目前的调整要积极的看待和低吸。

对于市场方向，现在依然是非常散乱的状态，很多朋友人依然感受到无所适从。这个前面也解读过，就是因为经济稳增长还没有找到突破口，到底是稳增长的消费、投资哪些具体方向发力，这个还没有明确的指令。这种情况下，资金不敢朝着一个方向进攻，只能在医药、复苏等立竿见影的地方轮动。

比如医药，医药的逻辑老张前面分析的非常清晰了，近期依然是非常的热。为何，就是短期有景气度，中期有确定性，不少龙头开始抬估值。

具体相关龙头，老张在上周四《名单，首次公布！》一文中就进行了梳理，在昨天文章又强调了一遍，今天市场大涨的就是这些品种，新华制药继续涨停，亨迪药业更是20CM涨停等等，可见资金的认可度。

而医药的逻辑，老张在张家圈从11月初就开始跟踪解读了，从最初的以岭药业，到最近部分朋友做的像仁和医药等，都是遵循最简单的逻辑。

医药并不是单纯的炒作，从投资三要素看，也就是不纯是景气度的提升，还伴随着中期确定性的增强，因为这是有需求、有业绩释放的地方，尤其是四季度甚至明年相关医药企业的业绩会是爆炸式增长。从业绩端看，行情还远远没走完。

昨天，卫健委要求各地要按照乡镇服务人口的15-20%配齐配足中药、解热、止咳等药物，单单这些硬性需求释放的量都将会是非常惊人的。

从市场看，景气度带来的是波动的加大，在确定性的基础上要掌握好其中的波动，这才是最需要做的。

比如白酒、食品等消费复苏方向，也是近期非常好的地方，因为这是口罩最敏感的地方。

消费复苏这块，明显的是短期景气度利好困境反转，中期业绩释放利好估值提升，这是最简单的逻辑，并不单纯是炒作，这个会贯穿到明年。

尤其是一些竞争优势非常明显的消费龙头，估值修复的时间更早，确定性更高。

像最简单的茅台，在前面大跌下，当时老张在张家圈把简单的估值逻辑解读的非常清楚了，看得懂的就是捡钱。

接下来，在消费复苏品种上，一定要侧重复苏业绩确定性强的，叠加估值低的品种。这个老张也会在张家圈持续解读。

站在当下市场散乱的时间节点，资金依然会在口罩相关的地方去做，比如医药、消费，这是事件推动的景气度。

站在中期的角度看，部分医药、消费复苏依然是业绩修复叠加估值修复的阶段，特别是一些核心消费品种上，明年的预期会更强。

这也叫后疫情时代的投资机会！

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来源：飞鲸投研