国诚投顾：国产超节点方案量产元年，看好以太网成为主流技术路径

  事件

  2026 年 3 月，中科曙光推出 ScaleX40 ，华为推出 Atlas A3 950 SuperPod等超节点方案，分别以 40 卡无线缆架构、8192 颗昇腾 950 NPU 的万卡级规模，推动国产超节点向更高算力、更大集群全面升级。

  核心观点

  超节点：AI算力基建核心形态，国内建设提速。超节点是整机柜级一体化紧耦合算力系统，成为AI大模型训练与超算中心建设核心基础设施。它通过芯片级高速互联等解决传统服务器集群瓶颈。全球AI算力架构向超节点切换，英伟达标杆方案落地，国内厂商自研超节点产品密集推出，多项指标接近国际一流水平。

  Scale Up主流协议：封闭NVLink与开放以太网双轨并行。国际上，英伟达NVLink封闭生态与AMD/博通以太网开源放竞争，基于以太网的开源协议打破NVLink垄断。国内围绕自主可控、适配国产算力生态形成三条技术路线。

  以太网：是Scale Up协议未来主流，生态与技术双轮驱动。以太网凭借开放生态等优势，加速成为AI算力Scale Up主流互联协议。一方面，开放生态重构竞争格局，以太网打破NVLink垄断；另一方面，技术策略补足延迟短板，突破性能瓶颈。

  Switch芯片国产替代玩家：独立交换芯片厂商有盛科通信、数渡科技和澜起科技，盛科通信领跑，数渡和澜起聚焦PCIe。大厂自研芯片方面，海光、华为、中兴和新华三均有布局，华为、中兴和新华三推出自研芯片，海光与华为建设开放生态协议抢占制高点。

  投资策略

  建议关注超节点整机柜解决方案提供商，具备高速互联技术的交换机厂商，自主可控交换芯片研发企业，以及围绕以太网开源协议的生态建设参与者，同时关注国产算力芯片与超节点架构的适配环节。

  参考来源：2026年04月07日  东吴证券  陈海进,李雅文   电子行业深度报告：超节点系列报告一：国产超节点方案量产元年，看好以太网成为主流技术路径

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