海南银行:不良率创新高贷款下滑，超11%贷款非正常分红被取消

  

  来源 | 财经九号院
作者 | 跳跳

  作为海南唯一的省级法人城市商业银行，海南银行曾承载着填补区域省级法人银行空白、助力自贸港金融建设的使命。然而，今年以来披露的一系列财务数据却让这家成立不足十年的银行备受关注。

  海南银行在2024年第四季度意外亏损2000万元，全年业绩出现了近9年来的首次同比下滑，到了今年一至三季度则营收与净利润双双陷入两位数下滑，更是出现2024年度现金分红缺席；

  此外，海南银行不良贷款率攀升至历史新高，关注类和不良贷款累计规模突破75亿元，占总贷款余额超过11%，叠加贷款规模减少与存款持续增长的反向背离，这家区域银行正遭遇成立以来最严峻的经营考验。

  业绩拐点已然显现，从"增收不增利"到"营收利润双杀"，海南银行的盈利困境在短短一年间持续恶化。2024年年报数据显示，该行全年实现营业收入24.79亿元，同比增长11.85%，看似保持增长态势，但净利润却同比大幅下滑9.93%至4.52亿元，已然呈现"增收不增利"的分化格局。更值得警惕的是，这种分化在第四季度演变为实质性亏损，单季亏损额达2000万元，为后续业绩走势埋下隐患。

  

  进入2025年，海南银行的业绩颓势并未得到遏制，反而呈现加速下滑态势，形成年内业绩"三连降"的尴尬局面。一季度数据显示，该行营业收入同比下滑19.6%，净利润下滑幅度更高达22.5%，迎来"开门黑"。半年报进一步印证了经营压力，上半年实现营业收入11.46亿元，同比继续下滑15.6%，净利润仅3.05亿元，同比下滑幅度扩大至24%以上。三季报数据则显示，海南银行的营收同比减少18.9%至16.38亿元，净利润同比减少12.6%至4.12亿元，结合前三个季度的下滑趋势及行业环境，海南银行今年全年营收利润双降恐怕已成定局。

  

  业绩持续承压的直接后果，是投资者分红权益的落空。2024年年报显示，海南银行在净利润同比下滑9.93%的背景下，未进行任何现金分红，这一决策虽在短期缓解了资金压力，却也引发了投资者对银行盈利能力和发展信心的担忧。

  与业绩下滑相伴生的，是海南银行资产质量的持续恶化，不良贷款率创下历史新高，成为悬在经营之上的"达摩克利斯之剑"。

  财报数据显示，该行不良贷款率从2024年底的1.71%攀升至2025年6月底的1.84%，突破此前的历史峰值；对应的不良贷款规模也从11.07亿元增至11.93亿元，短短半年时间增长7.77%，资产质量下行压力显著加大。

  

  更令人担忧的是，不良贷款率的攀升仅是资产质量问题的冰山一角，非正常类贷款的激增更揭示了潜在的风险隐患。数据显示，海南银行关注类贷款规模在2023年尚只有29.73亿元，2024年底便激增至64.3亿元，一年时间增长116.3%；尽管2025年6月底关注类贷款规模微降至63.2亿元，但仍处于高位水平，占当期贷款总额649亿元的近10%。与此同时，次级类和损失类贷款也呈现大幅增长态势，进一步加剧了资产质量压力。

  

  若将关注类贷款与不良贷款合并计算，海南银行2025年6月底非正常类贷款规模已超过75亿元，对应贷款占比超11%。这意味着，海南银行超过了11%的贷款都出问题了，这样的资产质量恶化程度远超表面数据所呈现的水平。联合评级在点评中也指出，海南银行关注类贷款占比上升明显，资产质量下迁压力加大，房地产领域贷款风险暴露节奏有待关注。

  资产质量恶化的背后，与海南银行的贷款行业分布高度相关。公开信息显示，海南银行的公司贷款高度集中于房地产、租赁和商务服务业、住宿和餐饮业、批发和零售业以及建筑业五大行业，合计占总贷款比重的绝大部分。其中，房地产业是贷款投放的重中之重，在房地产行业持续调整、市场需求疲软的背景下，高"含房量"的贷款结构让海南银行面临较大的信用风险敞口。

  

  为应对资产质量恶化，海南银行不得不加大拨备计提力度，这进一步侵蚀了利润空间。数据显示，2023年该行计提贷款减值损失10.4亿元，2024年增至12.7亿元，2025年上半年继续计提近4.6亿元。2023、2024两年，该行计提的贷款减值损失占同期营业收入的比例接近50%。即便如此，2024年底该行各项资产减值准备余额仍高达38.52亿元，其中贷款损失准备38.15亿元，巨额的资产减值准备仍将持续侵蚀未来利润表现。

  除了资产质量和业绩的双重压力，海南银行还面临贷款规模收缩与存款增长背离的结构性难题，这对于高度依赖利息净收入的城商行而言，无疑是雪上加霜。

  财务数据显示，截至2025年9月底，海南银行发放贷款和垫款余额从年初的609亿元降至594亿元，呈现明显的收缩态势；与之形成反差的是，存款余额仍保持增长态势。

  

  存贷规模的反向变动，直接反映了海南银行的经营困境。对于海南银行而言，利息净收入是营收的核心支柱，2025年上半年该行利息收入达19.93亿元，占营收的绝大部分比重。贷款规模收缩叠加净息差收窄，将直接导致利息净收入下滑。数据显示，2024年该行净息差较上年收窄16个基点至1.74%，2025年上半年进一步收窄至1.70%，低于2024年上半年的1.86%。利息净收入的下滑成为营收持续承压的核心原因。

  雪上加霜的是，海南银行的非利息收入业务同样表现疲软，难以对冲利息收入的下滑压力。2025年上半年，该行手续费和佣金收入仅5000万出头，较去年同期的6290万减少1200多万，降幅明显。

  

  值得关注的是，在业绩持续下滑、资产质量恶化的背景下，海南银行的薪酬支出却逆势增长，引发市场争议。2024年年报显示，该行职工薪酬从2023年的49974万元（1277人，人均39万）增至约61241万元（1317人，人均46.5万），增加1.13亿元，整体涨薪幅度约22.6%，人均涨超7万元；

  

  当然,海南银行的董监高涨幅更高,其中董监高等关键管理人员薪酬及福利支出2056.71万元，较2023年的1486.18万元增幅达38.39%，更是远超整体薪酬涨幅。在股东分红取消、投资者利益受损的情况下，高管薪酬的大幅增长显然与经营业绩不相匹配，也凸显了内部激励机制的不合理性。

  面对多重经营困境，海南银行在2025年年中完成了管理层更迭，新任行长刘国鑫的上任被市场寄予厚望。从目前情况来看，新任管理层面临的挑战不容小觑：如何改善资产质量、遏制不良贷款攀升；如何提振贷款投放、化解存贷背离困境；如何优化收入结构、降低对利息净收入的依赖；如何完善内控管理、防范合规风险，这些都是摆在新任管理层面前的紧迫课题。

  综合来看，海南银行正处于成立以来最艰难的发展时期，业绩三连降、不良率创新高、贷款规模收缩、分红取消等多重负面因素叠加，经营压力持续加大。尽管该行通过加大拨备计提增强了风险抵补能力，新任管理层也有望带来新的发展思路，但短期内难以彻底扭转经营困境。

  未来，海南银行需进一步优化信贷结构，降低对房地产等高危行业的依赖，加大对实体经济优质领域的支持；同时强化内控管理，提升风险防控能力，优化收入结构，才能逐步走出经营泥潭。

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