长沙银行 | 零售承压，转型蓄力

发力县域金融

  作者 | 胜马财经 李察

  编辑 | 欧阳文

  近日，长沙银行披露了2025年年报和2026年一季报。数据显示，2025年全年，该行实现营收254.71亿元，同比下降1.79%；归母净利润81.08亿元，同比增长3.59%；2026年一季度，该行实现营收71.93亿元，同比增长5.64%；归母净利润22.99亿元，同比增长5.77%。

  这份“先承压、再修复”的成绩单，没有追求增速，却藏着区域银行的成长韧性。在行业洗牌加剧的当下，长沙银行以扎根本土的定力、深耕实体的初心、数智转型的锐气，在波动周期中找准差异化赛道，于转型阵痛中积蓄向上动能，走出了一条属于本土城商行的高质量发展之路。

营收首降 零售失血

  2025年，长沙银行实现营收254.71亿元，同比下降1.79%。这是自2018年上市以来，该行首次出现营收负增长，打破了连续多年的“营利双增”态势。同期，归母净利润81.08亿元，同比增长3.59%，呈现典型的“增利不增收”特征。

  营收承压的核心原因，源于行业性净息差收窄。2025年该行净息差降至1.85%，同比下降0.26个百分点，生息资产平均利率同比下降0.57个百分点，贷款、债券投资、同业投资等核心资产收益普遍承压，带动利息净收入同比下降6.12%至193.05亿元，传统信贷主业盈利空间受到挤压。同时，财富管理等中间业务仍在蓄力爬坡，手续费及佣金净收入小幅波动，收入结构短期尚未完全稳固。

  结构性问题亦值得关注——个人业务首次出现亏损：2025年，该行个人业务部分利润总额为-4.04亿元。背后的主要原因是个人贷款不良率的飙升：从2023年的1.52%升至2024年的1.87%，再到2025年的2.43%。信用卡、个人经营贷、个人按揭三项业务均陷入负增长，仅个人消费贷保持个位数正增。

  来源：长沙银行2025年年度报告

  此外还有管理层变动的隐忧。2025年12月，原董事长赵小中因到龄离任，时任行长张曼接棒。2026年2月，张曼辞去行长职务，专职担任董事长，但新行长人选至今悬而未决。高层管理者的持续变动，一定程度上影响着市场预期。

县域深耕 一季报反弹

  如果说2025年年报有“阴云”，那么2026年一季报无疑就是“破晓之光”。

  今年一季度长沙银行实现营收71.93亿元，同比增长5.64%；归母净利22.99亿元，同比增长5.77%。利息净收入增速由负转正，公允价值变动收益同比大增119.36%，资产总额突破1.31万亿元。

  更令人振奋的是净息差的企稳信号，国信证券最新研报点评称，从利息净收入表现来看，2026年一季度该行净息差同比降幅大幅收窄，预计环比企稳略回升，长沙银行净息差压力最大的时刻已经过去，2026年大概率能够企稳。

  而支撑这一判断的，源于长沙银行多年来默默耕耘的“县域底盘”。县域金融作为该行差异化竞争的王牌赛道，持续释放强劲增长动能，未来若要逆势突围，其必然属于银行的核心增长极。

  年报当中已现端倪，2025年，长沙银行深耕产业、网格、数字、专业四大县域发展模式，全方位渗透县域经济肌理。年末县域存款余额达2633.27亿元，同比增长12.45%；县域贷款余额2338.04亿元，同比增长16.11%，存贷款增速双双跑赢全行平均水平，新增贷款占全行新增贷款近半数，成为信贷扩张的主力军。

  更难得的是，这并非简单的规模扩张，而是一套可持续的深耕模式。“产业金融+县域”为特色产业定制金融方案，特色产业贷款增长20.91%；“网格金融+县域”构建起覆盖县城、乡镇、乡村的三级服务体系，县域客户数达709.12万户，客群基础夯实；“数字金融+县域”打造数字化场景，从生产到消费的全链条覆盖，实现“一业一景”的生态化服务格局。

  对于区域城商行而言，最大的护城河从来不是盲目扩张的规模，而是扎根本土、深耕实业的定力。连续五年获评全省金融机构服务乡村振兴考核“优秀”等次——这个荣誉背后，是长沙银行把根扎进泥土的定力。长沙银行早已将自身发展与湖南经济血脉相融，县域金融、产业金融、普惠金融构成了穿越周期的核心底气。

五篇大文章 内生变革

  处于转型深水区的长沙银行，当然面临阶段性挑战与压力，这也是行业转型期的共性难题。如何在“风浪中重新校准航向”，长沙银行坚定做好“五篇大文章”。

  科技金融方面，该行坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”，2025年科技金融贷款余额成功突破千亿大关，达1050.32亿元，同比增长21.24%，成功发行湖南省首单银行科创债40亿元；绿色金融贷款余额671.91亿元，同比增长26.79%；普惠金融上，开展“千企万户大走访”专场活动近40场，走访经营主体超4.5万户，普惠小微企业贷款余额760.74亿元；养老金融上，搭建以财富管理为核心的养老服务体系，养老客群达285.4万户。

  数字金融更是亮点频现，该行建成总算力达4.9 PFLOPS的AI算力池，深度适配Deepseek、Qwen等主流大模型，2025年落地模型应用100余项，运营智能体超60个。2025年，网络银行用户1227.34万户，月活跃用户277.55万户。“All in AI”不只是一句口号，而是正在重塑这家银行的经营内核。

  而在内生变革层面，长沙银行同样刀刃向内。2025年该行成本收入比同比下降0.7个百分点，人均净利润创近五年新高；国内证业务量和保险销量稳居全省第一，产业债承销规模同比增长2.5倍。轻型化转型、综合化经营、流量业务提升——这些“慢工出细活”的努力，正在逐步转化为穿越周期的动力。

  资产质量的“隐性改善”，截至2025年末及2026年一季度末，该行不良贷款率稳定在1.15%，优于行业平均水平；拨备覆盖率维持281%左右，风险抵御能力充足。同时，存量风险持续出清，三阶段减值贷款与不良贷款剪刀差大幅收窄，资产质量包袱持续化解；2026年一季度净息差降幅收窄、资产规模稳步扩容，信贷投放节奏稳健，各项前瞻指标持续改善。

转型蓄力 静待花开

  当下，长沙银行正处在一个“较劲”的时刻——营收首次下滑的警钟、零售业务的风险暴露、高管层的人事变动等等，这些挑战都是客观存在的。

  但同样真实的，还有这家银行近三十年深耕湖湘积累的“底盘”：深厚的政务关系、全覆盖的县域网络、对地方产业的深刻理解、持续投入的科技能力。这些底蕴，不是一朝一夕可以复制，也不会因为一时的波动而消失。

  2026年一季度的强势反弹，是一个重要信号：最困难的时刻正在过去。面对未来，多重利好已在持续蓄力。宏观层面，2026年作为“十五五”开局之年，宏观政策持续宽松，湖南GDP稳步增长、产业升级提速，为本土金融机构提供广阔的市场空间；战略层面，长沙银行坚定深耕本土、做实县域、赋能实体的核心路线，差异化竞争优势持续巩固；经营层面，息差压力逐步缓解、数智转型持续落地、轻型业务稳步起量，多重积极因素共振，长期成长逻辑清晰稳固。

  正如长沙银行董事长张曼在年报致辞中所言：“真正的远航，从不倚仗一时的风向，而是靠扎根深处的定力。”当千万个湖湘企业主和农户的脚步汇聚成河，长沙银行的未来，依然值得期待。

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